ENGГлавным событием начала года стал военный конфликт между США и Ираном. Нефть и золото отреагировали резким ростом на убийство иранского генерала Касема Сулеймани и последующий ракетный обстрел американских военных баз Ираном. Причем золото достигло максимальных цен с 2013 года, на пике уйдя выше $1600 за тройскую унцию.
Но это нормальная реакция сырьевых активов на мировой политический кризис и угрозу начала полномасштабной войны. Удивление вызывает реакция фондовых рынков на данный конфликт. А они его полностью проигнорировали! Снижение американских биржевых индексов составило лишь процент, да и то было быстро выкуплено.
Это говорит о том, что инвесторы, с одной стороны, не поверили в возможность настоящих боевых действий, а с другой — о силе фондовых «быков». Заявление же Дональда Трампа о том, что он не намерен усугублять ситуацию и желает решить ее мирным путем, выразилось в масштабные покупки рисковых активов по всему миру.
Не остался в стороне от общего оптимизма и российский рынок акций, который за первую декаду января неоднократно переписывал исторические максимумы. Однако к концу недели начало складываться впечатление, что силы для роста иссякли: рынку просто не хватает притока свежих денег для продолжения покупок.
В начале года возобновился приток средств нерезидентов в российские активы: по данным компании EPFR Global, со 2 по 8 января иностранные инвесторы завели на российский фондовый и облигационный рынок $170 млн, в то время как неделей назад отток составил $100 млн. Однако этих средств оказалось недостаточно для масштабного роста индекса Мосбиржи.
Как это часто бывает при такой ситуации, многие спекулянты акцентировали свое внимание на «втором эшелоне». Так, за понедельник и среду акции «Мечела» взлетели на 65% без каких-либо новостей. В четверг на 12% «выстрелила» «Распадская». Более 20% за последние три торговые сессии прибавили акции крупнейшего производителя титана ВСМПО «Ависма». Таким образом, инвесторы продолжают искать недооцененные бумаги, а спекулянты — присоединяться к каждому мало-мальски сильному движению.
Негативно начался год для акций «Газпрома», которые последние 4 сессии закрывались снижением, несмотря на официальный запуск «Турецкого потока» и заявления, что Россия сможет самостоятельно достроить «Северный поток — 2». Видимо, трейдеры вновь вспомнили про качество корпоративного управления в компании, незапланированные траты на достройку «Северного потока — 2» и выплаты Украине по мировому соглашению. Сильная поддержка для акций газовой монополии располагается в районе 246 руб., то есть на 2,4% ниже цены закрытия в пятницу.
Никак не может протестировать «круглую» отметку 20 000 руб. «Норильский Никель», несмотря на восстановление цен на никель и рекордные цены на палладий. В целом же настроения на рынке позитивные.
«Наш рынок пока не намерен останавливаться на достигнутых вершинах, инвесторы все еще видят хороший потенциал роста во многих российских акциях. О серьезности настроя на продолжение восходящей динамики говорит тот факт, что, несмотря на хроническую слабость нефти, наблюдающуюся в последние дни, даже акции российских нефтегазовых компаний почти не реагируют на этот негатив, в большинстве своем сохраняя повышательную тенденцию», — говорят аналитики БКС.
Однако небольшая коррекция все-таки необходима: перекупленность индекса Мосбиржи достигла максимальных значений за последние три года. Возможно, начало снижения мы увидим уже на этой неделе. В частности, поводом для фиксации прибыли может послужить намеченное на 15 января подписание «первой фазы» торговой сделки между США и Китаем, особенно если мы не услышим в последующих комментариях четких намерений продолжать движение к достижению всеобъемлющего соглашения.
На этой неделе президент РФ Владимир Путин огласит Послание Федеральному Собранию. В этом году мероприятие состоится необычайно рано — уже 15 января. Если в его ходе не будет высказано никаких конкретных предложений по улучшению состояния экономики, то трейдеры также могут приступить к фиксации прибыли. Впрочем, в любом случае снижение не обещает быть сильным и длительным. И просадки рынка стоит использовать для наращивания «длинных» позиций.
На дневном графике индекса Мосбиржи прорисовывается очень узкий восходящий канал, зародившийся в начале декабря. Его границами являются отметки 3090 и 3160 пунктов, которые, соответственно, выступают сейчас уровнями поддержки и сопротивления. Более сильная поддержка для рублевого индикатора отечественного рынка акций расположена на «круглой» отметке 3000 пунктов.
Динамика индекса Московской биржи, дневные свечи
Борис Соловьев, финансовый аналитик
