ENGБанк России показал в пятницу, что будет бороться с ослаблением рубля, которое грозит новыми распродажами на рынке ОФЗ и ростом инфляции.
Для большинства трейдеров решение о повышении ключевой ставки ЦБ оказалось неожиданным. Но еще больший позитив вызвало объявление об отказе покупки валюты для Минфина в рамках бюджетного правила до конца года. Благодаря последнему в пятницу валютный рынок закрылся вблизи сильной поддержки 68 по паре доллар-рубль.
«Приостановление покупок позволит избежать дополнительной волатильности курса в ближайшие месяцы. Тем не менее мы не рассматриваем пятничное укрепление рубля как начало нового тренда, так как основной риск, связанный с ужесточением санкций, остаётся на повестке дня. Кроме того, внешний фон в начале текущей недели складывается не в пользу российской валюты. Поступили сообщения, что китайская сторона может отказаться от участия в сентябрьском раунде переговоров с США в условиях, когда американская сторона собирается ввести пошлины на китайский импорт на сумму $200 млрд. По данным от различных источников, это может произойти уже на текущей неделе. Из ближайших факторов, способных поддержать российскую валюту, можно отметить приближающийся пик налоговых платежей 25 сентября. В остальном внешний фон продолжит формировать риски для российской валюты», — отмечает Денис Давыдов из «Нордеа Банка».
В первой половине дня понедельника рубль немного сдает позиции, что вполне оправданно после роста российской валюты на 2 рубля на прошлой неделе и в ожидании укрепления доллара. Сегодня для рубля будет актуальным коридор 68-68,5 руб. за доллар. Впрочем, американская валюта пока снижается по отношению к евро: пара евро-доллар к обеду растет на 0,2% и торгуется на отметке 1,165.
С технической и фундаментальной точек зрения у рубля сейчас больше шансов продолжить подъем в район 67-67,5 руб. за доллар, но для этого надо сначала снять техническую перекупленность российской валюты и получить новые позитивные драйверы для движения.
Пока рынок торгуется спокойно, но изменить характер торгов ближе к вечеру может решение по введению пошлин со стороны США в отношении китайских товаров.
На уровне пятничного закрытия находится и рынок акций, который по индексу Московской биржи на 10 пунктов превышает поддержку 2350 пунктов. Как и рублю, акциям нужны новые стимулы для роста и выхода на исторические максимумы.
После роста на прошлой неделе не заметно коррекционных настроений в акциях Сбербанка, которым остается порядка 5 рублей для подхода к сопротивлению 193 руб. После пробития этого уровня при позитивном фоне бумаги вполне могут уйти выше 200 рублей.
Потихоньку возвращаются инвесторы в акции «Газпрома» (153 рубля, +0,55% по состоянию на 13:00 мск), снижение которых на прошлой неделе было вызвано необходимостью спекулянтов освободить деньги для покупок акций Сбербанка. Мы сохраняем ближайшую цель роста акций газового монополиста на уровне 160 руб. При этом бумаги «Газпрома» могут расти и при умеренном снижении рынка в целом.
Борис Соловьев, финансовый аналитик
