ENGПрактически всю неделю рынок акций провел в боковике, в районе 2445 пунктов по индексу Московской биржи. Это как раз верхняя граница бокового канала от начала октября.
К середине недели начало складываться впечатление, что рынок так и не сможет продолжить рост: все попытки закрепиться выше сопротивления наталкивались на продажи, которые, справедливости ради, большей частью были вызваны ухудшением внешнего фона. При этом российский рынок акций продолжал следовать за зарубежными индикаторами, практически не имея собственных идей. Американский рынок также долго выбирал направление движения, но все-таки ближе к концу недели «быки» победили.
«Неделя, протекавшая «ни шатко ни валко», завершается на крайне оптимистической ноте. Практически все мировые рынки сегодня выросли, причем некоторые весьма значительно. А потребовалось всего-то заявление министра финансов США Стивена Мнучина о том, что президент Дональд Трамп якобы готов отказаться от всех претензий на счет китайских товаров и не поднимать на их ввоз пошлины. По крайней мере, вроде бы, об этом сообщил The Wall Street Journal. После чего, по мнению Трампа, китайцы должны так возрадоваться, что тоже отменят все свои пошлины для американских товаров. Потом, правда, последовало некое опровержение, но было уже поздно — всем так понравилось покупать акции, что отказываться уже никто не хотел… За время своего президентства Трамп уже твердо закрепил за собой репутацию не столько политика, сколько торговца. Он умеет и любит блефовать, запугивать оппонентов, постоянно менять свою позицию, зачастую на прямо противоположную. Так что все происходящее вполне неплохо укладывается в ставшую уже привычной картину», — говорит Алексей Коренев из ГК «Финам».
К его словам стоит добавить, что американские бумаги тянул вверх и начавшийся сезон отчетности крупнейших компаний за 4-й квартал. Пока опубликовавшие свои результаты эмитенты не разочаровали инвесторов.
Лишь в четверг индекс Мосбиржи сумел закрыться выше сопротивления, а в пятницу, на фоне сильного роста американских фьючерсов, мощно прибавил, не дойдя до исторических рекордов менее процента. Во многом подъем российского рынка был связан с притоком средств иностранных инвесторов. По данным компании Emerging Portfolio Fund Research, отслеживающей движение капиталов в мире, за первые две недели года иностранцы завели в российские активы $450 млн. Это очень серьезная сумма для отечественного рынка. Для сравнения: в прошлом году отток средств иностранных инвесторов с рынка госбумаг составил $5,2 млрд.
Мы сделали предположение о приходе зарубежных денег в Россию еще на прошлой неделе, исходя из динамики акций Сбербанка, который традиционно становится первым объектом инвестиций зарубежных фондов. Акции Сбера с начала года торговались лучше рынка и даже на негативных новостях падали относительно слабо. Сейчас же бумаги крупнейшего российского банка преодолели сопротивление 204 руб.; теперь следующей целью роста станет диапазон 215-217 руб. за акцию. Возможно, это одна из самых интересных бумаг в краткосрочной перспективе для тех, кто будет торговать в расчете на продолжение роста рынка в целом.
Осторожность стоит проявлять к бумагам металлургов, опережающий рост которых может прекратиться из-за высоковероятного укрепления рубля. Пока непонятна дальнейшая динамика нефти, однако в случае ее роста лучше рынка могут стать акции «Лукойла» и «Роснефти». Естественно, что стоит удерживать в портфеле привилегированные акции Сургутнефтегаза, ожидаемая дивидендная доходность которых зашкаливает далеко за 10%.
При этом мы рекомендуем начинать фиксировать по всем бумагам прибыль при превышении индексом Московской биржи отметки 2500 пунктов — в случае появлений негативных новостей и прекращения притока денег из-за рубежа вероятность развития коррекции высока.
Динамика индекса Московской биржи, дневные свечи
Борис Соловьев, финансовый аналитик
