Корпоративный интерес
В начале 2019 года самый большой банк страны заявил о своем выходе на рынок краудфинансов. Поскольку Сбербанк является трендсеттером не только в ставках, но и в финансах в целом, всплеск интереса к крауду — ожидаемое явление. Для финансовых госкорпораций, крупного ритейла крауд — это возможность диверсификации бизнеса, снижения рисков при кредитовании и расширения клиентской базы. Однако в любом виде бизнеса важен опыт и навыки, наскоком технологию не повторить. Тот же Сбербанк, несмотря на заявления о выходе в первом квартале 2019 года, еще не «выкатил» решение. Поэтому инвесторы, заинтересованные в крауде, по-прежнему используют решения от Fan.Money, Penenza.ru, «Альфа-Поток», «Старттрек». При этом к большинству площадок крупные банки обращались либо с запросом о покупке ПО, либо с запросом о выкупе доли, что тоже вариант для диверсификации.
Инвестиционный конформизм
Это основной барьер для развития краудинлендинга. Большинство потенциальных инвесторов (а в случае краудлендинга это любой дееспособный гражданин страны) не знают, что, помимо вкладов, есть альтернативы, и в части инвестиций ведут себя конформистски. Исключение — беловоротничковая прослойка городов-миллионников. Именно они — основные тестировщики и потребители краудлендинга. В основном предпочитают вкладываться в понятный и простой бизнес — ритейл, пищевой, сервисный. Это легко объясняется: развитие миллионников требует развития инфраструктуры, а риски при совместном инвестировании размываются. При этом порог входа на рынок минимальный — 5000 рублей.
Фроды и репутационные риски
Репутационные риски, возникающие в результате неправомерного поведения со стороны платформ, по-прежнему критичны для всего сектора. Крупные случаи мошенничества — не только повод для заголовков в СМИ, но и серьезный удар по интересу к индустрии. Я периодически наблюдаю спады активности во время крупных скандалов. Из последних наиболее серьезных — случай с «Золотым запасом». Рассчитываю, что после вступления в силу закона об инвестиционных платформах с нового года такие случаи будут сведены к нулю. Ещё один важный момент, который нужно учитывать, — риски дефолтов самих заемщиков, которые особенно весомы при инвестициях в один или всего в несколько проектов. Есть вероятность высоких потерь. В связи с этим мы рекомендуем инвесторам сильно диверсифицировать свой портфель инвестиций. Чтобы облегчить этот процесс, на Fan.Money есть инструмент автоинвестиций и кредитный фонд.
Снижение ставки доходности
Я прогнозирую снижение ставки доходности с 20% годовых в среднем до 15% годовых. Причина простая — деньги дешевеют. Этому способствуют снижающиеся темпы инфляции: по итогам августа Росстат даже объявил о снижении цен на 0,2%. По прогнозам ЦБ, годовая инфляция может составить 4–4,5%. Время высокой доходности везде, в том числе на краудинвестинге, уходит. Но даже при этом займы в развивающийся бизнес будут приносить в 2–4 раза выше ставок депозитов.
Дальнейшее объединение с банками, МФО, ритейлом
В этой части всё предсказуемо: краудплатформе союз выгоден, так как крупный бизнес принесет компетенции, связи, прямые инвестиции в платформу. Думаю, что ВТБ и Росбанк следом за Альфа-банком и Сбербанком не заставят себя ждать. Плюс возможны союзы краудплатформ с крупными онлайн-ритейлерами типа OZON и Wildberries, которые для начала «обкатают» займы на своих клиентах и поставщиках, а затем пустят всех желающих.
Специализация краудплатформ
Уже появились узкоспециализированные площадки, на которых можно инвестировать не просто в любой бизнес, а в его узкий сегмент или под строго определенную цель. Например, мы привлекаем деньги преимущественно для бизнеса из потребительского сектора — бары, кафе, производство продуктов питания. «Модуль» занимают только на исполнение контрактов. Penenza.ru — на участие в тендерах. Я прогнозирую появление платформ, которые будут специализироваться на коммерческой недвижимости.
Краудлендинг — это уберизация финансов и инвестиций, где посредники вымываются из цепочки, за счет чего конечные инвесторы получают больше дивидендов, а заемщики — удобный сервис и выгодные условия. Тем не менее краудлендинг банки, конечно, не убьет. Скорее, органично дополнит и даст больше возможностей: населению новый понятный инвестиционный инструмент, бизнесу — деньги.