ENG
Коронавирус, обвал нефтяных цен, падение рубля, падающие в пропасть рынки… Все это заставляет нервничать даже самых хладнокровных инвесторов, которые обычно не склонны поддаваться всеобщей истерии. Что стоит предпринять частному инвестору прямо сейчас, чтобы потом не сожалеть о содеянном?
Главное, что сейчас можно сделать, — не паниковать. С точки зрения фондовых рынков все, что происходит сейчас, — абсолютно нормальная ситуация. Давайте честно признаемся: даже кризис 2008 года — обычное явление для мировых рынков, просто встречается не так часто.
Инвесторов можно разделить на несколько категорий, из которых можно выделить две крайности: первые раньше никогда не инвестировали ни во что, кроме банковских депозитов, и стали инвесторами в надежде быстро заработать, не задумываясь о собственной риск-толерантности. Сейчас они крайне разочарованы. Вторые считают, что нужно покупать, пока дешево. Их меньше, но чем глубже уходит в минус рынок — заметнее увеличивается их количество. Главный мотив таких инвесторов — желание заработать: купить на спаде, чтобы продать потом дороже. Но это не значит, что рынок оправдает их ожидания: рост может случиться позже, он может оказаться меньше, а может и вовсе не произойти. Сейчас это игра в угадайку. И анекдот про блондинку и динозавра, вероятность встречи которых на улице — 50/50, актуален для рынков как никогда.
Аналитики сейчас могут построить массу замысловатых прогнозов и теорий, но на такой волатильности по-настоящему предугадать, куда пойдет рынок завтра, можно только обладая инсайтом. Поддаваться панике означает увеличить собственные риски. Если очень хочется сделать хоть что-нибудь и для этого появились свободные деньги — не стоит уходить далеко от портфеля, который есть сейчас. Относительно продажи стоит думать только по отношению к тем позициям, которые находятся ниже определенного по ним стоп-лосса (и не стоит забывать, что у каждого инвестора эти уровни индивидуальны).
Что же можно сделать, если появились свободные деньги и очень хочется что-то предпринять?
Докупить то, что у вас уже есть в портфеле и сильно упало. Мы таким способом усредняем стоимость портфеля, так что при развороте рынка будет проще отыграть убытки и выйти в плюс. То есть, допустим, если посмотреть на акции Сбербанка, которые теряют в цене, и одновременно обратить внимание на их динамику в долгосрочной ретроспективе, можно предположить, что они рано или поздно вырастут. И если они уже есть в портфеле, имеет смысл докупить их еще немного.
Еще один способ усовершенствовать свой портфель, если есть непреодолимое желание что-то предпринять, — докупить в него инструменты с максимальной защитой капитала: инвестиционные/структурные облигации или инвестиционно-страховые инструменты (ИСЖ). При самых плохих раскладах это позволит хотя бы сохранить начальный капитал.
Если говорить об отраслях, то можно предположить, что будет расти все, что связано с изменением потребления в ситуации самоизоляции. То есть, например, вырастет потребление видеоигр и видеотрансляций. Если, сидя дома, человек не может посмотреть футбольный матч с участием любимой команды, потому что она на карантине, и все матчи отменили, то он вполне может посмотреть стрим какой-нибудь игры или трансляцию киберспортивного соревнования.
Вероятно, бенефициарами могут стать digital-компании самых разных секторов: от доставки еды до организации удаленной работы. Ведь глобальные компании активно переводят сотрудников на формат работы из дома, при этом не потеряв эффективности.
Универсального ответа на вопрос о том, что делать инвесторам, нет, да его и не может быть. У всех разное восприятие риска: один начинает паниковать, даже если портфель подешевел на 0,5%, а для другого и минус 30% — приемлемый уровень. Поэтому главное — не поддаваться панике вне зависимости от уровня всеобщего страха.
