ENGПрошлая неделя ознаменовалась попыткой коррекции фондовых рынков. В опубликованных в среду протоколах последнего заседания ФРС США инвесторы опять обратили внимание на мнение некоторых членов Федрезерва о необходимости подготовки к более раннему сокращению объемов выкупа бумаг с рынка в связи с опережающим прогнозы ростом экономики США.
Дополнительным фактором для распродаж стало решение Японии ввести чрезвычайное положение в Токио до 22 августа в связи с ростом заболеваемости коронавирусом. Правда, скептики объясняют данное решение нежеланием властей Японии принимать гостей на Олимпиаду. Проведение Олимпийских игр в большинстве случаев для принимающей страны является убыточным, поскольку затраты на инфраструктуру не окупаются тратами болельщиков. Япония не настолько бедная страна, чтобы поставить риск дальнейшего нарастания эпидемии из-за завоза инфекции из-за рубежа в угоду не очень существенным доходам от туристов.
На этих новостях американский рынок акций в течение торговой сессии в четверг уходил в минус на 1,7%, но уже в пятницу вся просадка была выкуплена. В последние месяцы развить коррекцию не удавалось: инвесторы из-за огромного объема свободных денег в мировой экономике очень быстро откупали подешевевшие активы.
Впрочем, это совсем не означает, что коррекции на 10–15% в ближайшее время мы не увидим. В результате по итогам недели американский рынок широкого профиля S&P 500 прибавил 0,4% и продолжает оставаться в восходящем тренде.
Российский рынок акций сумел в течение недели неоднократно обновить исторический максимум, но распродажи четверга выкупать не спешил, в результате чего закрыл неделю с потерями в четверть процента.
Отчасти это было связано с тем, что прекратила рост нефть. Вероятно, крупные игроки закладывали в бумаги нефтяных компаний не только ожидания дальнейшего повышения стоимости нефти, но и увеличения объема добычи, что для выручки «нефтянки» часто является более важным фактором, нежели небольшой рост цены.
По-прежнему волатильно и непредсказуемо торгуется тяжеловесная «Роснефть». Возможно, это связано с тем, что в бумаге сидит крупный стратег, который потихоньку распродает бумаги.
В конце недели «выстрелили» акции черных металлургов, последние пару месяцев торговавшиеся очень волатильно и хуже рынка. Бумаги компаний сектора подорожали за пятницу на 3–4%. Мы ожидали такого хода событий, предупреждая об этом в предыдущих прогнозах. Бумаги сектора стоит как минимум сохранять в среднесрочных портфелях. Рисковым инвесторам можно попробовать покупать, прежде всего «Северсталь» и НЛМК на просадках.
В целом же динамика «голубых фишек» на прошлой неделе носила разнонаправленный характер. Это говорит о том, что инвесторы уже не так верят в продолжение восходящего тренда, но и фиксировать прибыль особого желания нет. Активные трейдеры постоянно ищут новые идеи, а спекулянты присоединяются к любому наметившемуся движению.
Техническая картина по индексу Мосбиржи показывает, что индикатор в результате коррекции четверга и пятницы ушел в середину восходящего канала. Долгосрочный тренд остается восходящим, но риски коррекции присутствуют. В частности, в любой момент инвесторы могут начать отыгрывать крайне неблагоприятную эпидемиологическую ситуацию в России.
«Ситуация с коронавирусом сдерживает рост российских площадок… С технической точки зрения дневной индекс Мосбиржи продолжает движение внутри восходящего тренда. На данный момент наблюдаются признаки перегретости, а именно: стохастические линии все еще находятся в зоне перекупленности, в связи с этим потенциал роста в краткосрочной перспективе является ограниченным. Текущим уровнем поддержки выступает 3760, а уровнем сопротивления — 3880», — отмечает аналитик ФГ «Финам» Артемий Шамшуков.
Все-таки можно рекомендовать спекулятивно покупать акции на просадках. Вполне возможно, на текущей неделе спрос вернется в акции Сбербанка, которые ушли на техническую поддержку. Перспективно и относительно безопасно выглядят акции Московской биржи. Причем эти две бумаги станут бенефициарами практически неизбежного повышения ключевой ставки Банком России. Чуть ниже отметки 25 тыс. руб. завершили неделю акции «Норникеля». Пробой этой отметки должен спровоцировать усиление покупок. Однако восходящий тренд российского рынка акций возможен лишь при позитивных настроениях на американском рынке и как минимум стабильности нефти.
Динамика индекса Мосбиржи, дневные свечи
Арутюн Гаспарян, финансовый аналитик
