ENGСегодня ICO становится так много, что совершенно ясно: часть из них окажутся «финансовыми пирамидами» и другими мошенническими схемами. Можно ли защититься в этом случае от мошенников? В какой суд идти и какому лицу предъявлять претензии в случае краха конкретного ICO, в чьи токены вы вложились? «Инвест-Форсайт» попросил ответить на вопросы экспертов.
Марат Сафиулин, управляющий Федеральным общественно-государственным фондом по защите прав вкладчиков и акционеров
— Собственно, подавать претензию на то, что вы купили «не тот» токен, некому. Это — исключительно ваш выбор и ваш риск. Поэтому 10 раз подумайте: даже добросовестное размещение в большинстве случаев завершится финансовыми потерями инвесторов, в роли которых вы выступаете. Единственно, если в ходе привлечения вас к участию в ICO организаторы давали заведомо невыполнимые обещания (например, обещали определенную доходность), их можно попытаться привлечь к ответственности за мошенничество, и в этом случае появится возможность предъявить требование по компенсации потерь. В перспективе, ситуация может измениться в случае законодательной регламентации проведения ICO: тогда у инвесторов появится возможность судебной защиты своих прав и законных интересов.
Виктор Достов, председатель Совета Ассоциации участников рынка электронных денег и денежных переводов
— В данный момент ICO фактически нигде полноценно не регулируются. Поэтому предъявить претензии в суде будет довольно сложно. Хотя бы потому, что пока в мировой практике нет единого мнения о том, являются ли токены ценной бумагой. В теории, инвестор может обратиться к компании, чьи токены купил, но если она обанкротилась, ожидать каких-то компенсаций не стоит. Одним словом, сегодня права инвесторов в ICO никак полноценно не защищены.
Петр Дарахвелидзе, директор по развитию Webmoney Transfer
— Если угодно, ICO — это ответ на зарегулированность и дороговизну классических инвестиционных процедур, своеобразный пар, вырвавшийся из-под крышки инвесторской энергии. Соответственно, всё здесь — зеркальное отражение мира «обычных» инвестиций. «Там» вы не разместите акции без подробнейших инструкций, где, как и по какому поводу можно судиться. «Здесь», в мире ICO, во-первых, начинать спор придется в юрисдикции страны, далекой от России и географически, и в правовом отношении. Скорее всего, затраты на международные юридические услуги будут выше отдачи от выигранного дела. Во-вторых, монетарные власти очень немногих стран (США, Сингапур) ясно выразили позицию по поводу криптоинвестиций, дав понять, что будут рассматривать возникшие дела как разновидность финансово-инвестиционных сделок. Так что в прочих странах, скорее всего, судиться вам будет не о чем и не с кем.
Александр Егоров, ведущий аналитик ГК TeleTrade
— Для обращения в суд в случае краха конкретного ICO нужно иметь основания с указанием тех норм действующего законодательства, которые, с вашей точки зрения, нарушены. Нужно четко понимать, что значит крах: возник он в связи с мошенническими действиями, или ваши токены снизились до, условно говоря, нулевой стоимости в силу рыночных механизмов, или иные обстоятельства и последствия? В зависимости от того, есть ли нарушение уголовного, арбитражного или общегражданского законодательства и есть ли у вас принимаемые судом доказательства нарушения ваших прав, и надо обращаться в суд по подсудности вашего иска.
Александр Абрамов, заведующий лабораторией анализа институтов и финансовых рынков РАНХиГС
— Что касается предъявления претензий в случае краха конкретного ICO, я думаю, что в целом какие-то основы законодательства все-таки есть и предъявить претензии по закону действительно будет можно. Ведь, покупая токены, вы вступаете в некие правовые отношения. Если эта система лопается, стоит ожидать высоких судебных издержек — надо будет доказывать истинность отношений, отсутствие «притворности сделок» и так далее. И надо понимать: пока это все не прошло через какие-либо суды, пока нет правоприменительной практики, доказать свою правоту будет очень непросто. Но как только такая практика появится — все начнет приходить в нормальное состояние с точки зрения защиты прав добросовестных приобретателей этих самых токенов.
Роман Алексеев, руководитель юридического департамента Castle Family Office Moscow/CIS
— На сегодняшний день однозначного ответа на вопрос, в какой суд идти и к какому лицу предъявить претензии в случае краха конкретного ICO, в чьи токены вы вложились, нет ни у одной страны. Все зависит от конкретных обстоятельств, с которыми столкнется инвестор, так как ICO не имеет законодательного регулирования ни в России, ни в какой-либо другой стране. Скорее всего, первыми, кто юридически осмыслит и зарегулирует это понятие, будут США. В конце июля Федеральная комиссия по фондовым рынкам США уже опубликовала свое мнение о том, что на ICO должны распространяться правила рынка ценных бумаг, а выпускаемые компаниями токены следует считать ценной бумагой. Данный вывод был сделан на основании известного в своих кругах случая с инвестиционной платформой The DАО. Если коротко, то часть средств инвесторов, полученных создателями платформы, была украдена в результате хакерской атаки. В данном случае регулятор не стал доводить дело до судебного разбирательства, так как проблему удалось решить, инвесторы получили средства обратно. Однако регулятор США высказал свое мнение, и с ним нельзя не считаться. К слову, у компании, занимающейся данным проектом, немецкая прописка. На практике же достаточно хотя бы одного пострадавшего американского инвестора, а иногда и просто отсутствия публичного предупреждения о том, что продукт не предназначен для рынка США, чтобы проектом при случае заинтересовался американский регулятор. На мой взгляд, в ближайшем будущем ICO будут фактически приравнены к IPO (первичное публичное размещение акций компаний), и на них будут распространяться все правила законодательства США о рынке ценных бумагах. Думаю, этому примеру последует и большинство стран мира. В целом, инвестору стоит более внимательно относиться к тем проектам, в которые он вкладывается, чтобы потом не пришлось обивать пороги в суде и не предъявлять претензии. Если есть факт мошенничества — промоутеры ввели Вас в заблуждение относительно сути проекта (или никакого проекта не существовало изначально), разбираться с этим должны правоохранительные органы по соответствующему заявлению пострадавшего, а не он сам. Кроме того, нелишним будет проявить осторожность, чтобы не попасть в такую ситуацию. Определить, является ли предложение обманом или нет, можно по различным косвенным признакам, как и с любыми инвестициями. Обещания сверхвысокой и быстрой доходности, отсутствие внятного описания проектов, под которые делается ICO, минимальный пакет документов для входа или отсутствие их вовсе. Нелишним будет проверить статус той фирмы, от имени которой вам предлагают инвестировать в ICO. К слову, в большинстве развитых стран инвест-консалтинг — это лицензируемый вид деятельности. Кроме того, следует учитывать, что большинство «белых» ICO рассчитано на так называемых квалифицированных инвесторов. Если об этом Вам не упомянули, то есть лишний повод задуматься. Если же убыток от ICO вызван изменениями условий рынка, то возместить его будет довольно проблематично. Любое такое ICO — по умолчанию инвестиция с высоким риском.
Иван Капустянский, аналитик Forex Optimum
— Криптовалюта и все, что с ней связано, фактически находится вне правового поля Российской Федерации. Поэтому если инвестор хочет поспекулировать криптовалютами, он должен полностью осознавать весь риск подобных операций и понимать: в случае неблагоприятного события поддержки со стороны государства он не получит. Негативный прецедент уже произошел. После прекращения работы криптобиржи BTC-E потери инвесторов никто не компенсировал — и в целом этим делом никто, кроме американских служб, не занимается. Вероятность, что люди получат свои средства обратно — минимальна. Ситуация с ICO аналогична криптовалютам. Инвестор может участвовать в них, есть действительно хорошие проекты, которые имеют потенциал роста, однако юридически наличие токенов не дает право на реальную собственность компании, в которую идут инвестиции. То есть фактически инвестор остается незащищенным законом, а процесс ICO основывается на доверии.
