ENG
Инвестор Майкл Бьюрри, известный ставкой против ипотечного рынка перед кризисом 2008 года, стал прототипом главного героя фильма «Игра на понижение» (его роль исполняет Кристиан Бейл). Финансист первым понял, что ипотечный рынок США может «лопнуть» и зашортил его (сделал ставку на падение). В результате после обвала 2008 года он заработал для своего фонда сотни миллионов долларов.
Теперь Майкл Бьюрри открыл короткую позицию против другого крупного игрока — компании Caterpillar, сообщает Fortune.
По его мнению, акции производителя тяжелой техники стали переоцененными после резкого роста на фоне бума ИИ-инфраструктуры. Инвестор сообщил, что зашортил бумаги по $1060,98 за акцию; уже на следующий день они упали почти на 7%, а затем снижались еще примерно на 4%, примерно до $950.
Инвесторы покупают Caterpillar не только как производителя строительной техники, но и как поставщика дизельных и газовых генераторов для ИИ-кампусов. Дата-центрам нужна надежная энергия, а старые электросети не всегда выдерживают растущий спрос. Поэтому Caterpillar стала одной из «косвенных ставок» на искусственный интеллект — вместе с компаниями вроде GE Vernova и Vertiv, которые зарабатывают на энергетике и охлаждении для дата-центров.
Бьюрри считает, что рынок слишком далеко зашел в этой логике. До раскрытия его позиции акции Caterpillar выросли примерно на 172% за год и более чем на 77% с начала года. Финансист уже сравнивал текущий рынок с последними месяцами пузыря доткомов 1999–2000 годов и также ставил против полупроводникового ETF, Tesla и Nvidia.
Оппоненты Бьюрри считают, что рост Caterpillar объясняется не только хайпом вокруг ИИ. Аналитик Freedom Finance Broker Сергей Глинянов указывает, что традиционный бизнес компании остается устойчивым, спрос на технику сохраняется, запасы у дилеров улучшаются, а выручка в первом квартале выросла на 22% год к году. Но даже он признает, что высокая оценка Caterpillar зависит от того, продолжат ли крупнейшие ИИ-компании тратить огромные деньги на дата-центры и энергосистемы. Если их денежные потоки ухудшатся или долговая нагрузка вырастет, акции могут быстро потерять часть премии.
