ENGПрошлая неделя была очень богата на события, главным из которых для рынка акций стало экстренное решение ФРС США снизить процентную ставку сразу на 0,5 процентных пункта. Сейчас уже можно сказать, что выстрел ФРС пришелся «в молоко».
Американский рынок акций, а вслед за ним и другие фондовые площадки после объявления решения регулятора лишь усилили падение. У инвесторов созрела мысль, что ситуация в экономике США намного более угрожающая, нежели это казалось ранее, раз ФРС предприняла такой беспрецедентный с 2008 года шаг.
Американский рынок торговался очень волатильно — котировки в течение дня легко летали на 4–5%, но итоговая техническая картина прошлой недели сложилась угрожающей — реализовать полноценный отскок не удалось, и шансов на возобновление падения намного больше, чем на вторую попытку подрасти.
Динамика индекса Dow Jones Composite, дневные свечи
Угроза реализовалась: на коронавирусных страхах и обвала нефти американский рынок в понедельник рухнул на 7%. Именно американский рынок и нефть являются сейчас главными индикаторами для действий отечественных инвесторов; их динамика во многом будет определять вектор движения российского рынка.
Падение фондовой Америки и обвал нефти приведут к масштабным распродажам российских акций. Так, в понедельник, когда российский рынок был закрыт, расписки на российские акции на западных торгах подешевели на 15–20%. Пока на горизонте мы не видим никаких поводов, которые могут остановить обвал. Где рынок нащупает дно — спрогнозировать невозможно.
Покупки стоит делать лишь спекулятивно. При этом даже для краткосрочных операций очень рискованно брать бумаги нефтегазового сектора.
Наилучшие перспективы мы сейчас видим в «Норильском Никеле». В пятницу, когда российский рынок в целом рухнул на 3,45%, взлетел на 4,7% ГМК. Поводом для покупки этих бумаг стал резкий рост платины после объявления форс-мажора крупнейшим мировым производителем платиноидов Anglo-American Platinum. Сейчас акции ГМК будет поддерживать еще и слабый рубль. Бумаги ГМК мы рекомендуем аккуратно подбирать на средне- и долгосрочную перспективу, но задумываться об этом стоит ближе к концу недели. Это же относится и к акциям металлургов, прежде всего «Северстали» и ММК.
Вторым наиболее интересным инструментом мы считаем акции самой Мосбиржи. Высокая волатильность торгов приводит к увеличению оборотов и повышению прибыли эмитента. Кроме того, Мосбиржа объявила о скором начале вечерних торгов акциями, входящими в ее индекс. Это еще повысит ее выручку. Наконец, Мосбиржа очень щедро делится прибылью со своими акционерами.
На ближайшие дни перспективно выглядят акции золотодобытчиков — «Полюса» и «Полиметалла». Однако стоит помнить, что при развитии мирового кризиса неизбежен спад ювелирной промышленности, которая является основным потребителем золота. Поэтому нет уверенности в долгосрочном росте золота.
После пробития вниз отметки 2840 пунктов следующей поддержкой для индекса Мосбиржи станет район чуть ниже 2500 пунктов, но и эта поддержка не устоит. Надежды на восстановление рынков появятся лишь в случае, если Китай сможет запустить в полном объеме промышленность 10 марта, как и обещали власти Поднебесной, темпы роста заболевания коронавирусом в Европе и США пойдут на спад, а Россия объявит о готовности начать переговоры о новом установлении квот на добычу нефти.
Динамика индекса Мосбиржи, дневные свечи
Борис Соловьев, финансовый аналитик
