ENG
Московская биржа продолжает каждый месяц рапортовать о гигантских темпах притока частных инвесторов. В прошлом году их число выросло в 2,3 раза, за 5 месяцев нынешнего года — еще почти на треть. В том числе в мае инвесторами стали 565 тыс. человек, а всего брокерские счета имеют 12,2 млн человек. К сожалению, далеко не все из них смогут заработать.
Почему же люди в последние пару лет бегом побежали на биржу? Причин несколько.
Первая и самая главная из них — падение ставок по банковским депозитам, которые сейчас проигрывают не только реальной, но и официальной инфляции. В попытке сохранить заработанное люди ищут новые пути вложения средств.
Вторая — масштабная реклама крупнейших брокерских компаний, из которой создается иллюзия, что нужно просто следовать рекомендациям умных аналитиков, и прибыль у вас в кармане.
Наконец, работает стадный инстинкт: все идут на биржу, значит, и мне надо успеть, пока там не кончилась раздача горячих пирожков. К тому же российский рынок акций в последние годы растет хорошими темпами, основной его индикатор — индекс Московской биржи — в разы обгоняет ставки по банковским депозитам.
К сожалению, фондовый рынок не всегда идет вверх, бывают периоды сильного падения. Все ли новоявленные инвесторы смогут спокойно наблюдать, как тают их деньги? Очень немногие: в последние месяцы, как только началось снижение цен на облигации, в том числе ОФЗ, люди побежали из облигационных паевых инвестиционных фондов.
Если у кого-то есть надежда, что его брокер сможет подсказать момент, когда нужно распродавать акции, с ней нужно распрощаться. Спросите у любого аналитика брокерской компании, где он паркует свой «Мерседес» и сколько он платит за уборку своего пентхауса. Не ответит он вам на эти вопросы: нет у большинства из них ни хорошей машины, ни хорошей квартиры. Не заработали. Но это не мешает им давать рекомендации по покупке тех или иных акций.
На растущем рынке делать это несложно: набираешь в портфель 7–10 акций разных эмитентов, большинство из них вырастет и с лихвой покроет отрицательный результат по тем бумагам, которые упали. Поэтому сейчас брокеры представят вам красивые инвестиционные портфели с впечатляющей доходностью.
Но тут кроется еще один подвох. Дело в том, что в этой доходности, как правило, не учитывается комиссия, которую платит клиент брокеру. А она только на первый взгляд незначительна. Только биржевая комиссия за продукты, где вам дается рекомендация по совершению сделок, может составлять 0,3% от оборота. Допустим, вы 15 раз в год купите и продадите акции, то есть совершите 30 сделок. За это вы заплатите 30 х 0,3 = 9% от вашего капитала. Скорее всего, сделок будет намного больше, и больше ваших денег перетечет в карман брокеру.
Но и это еще не все. Очень многие брокеры взимают проценты от прибыли, которую вы заработаете, следуя их рекомендациям. Это так называемый management fee, то есть фиксированная плата вне зависимости от результата, могущая доходить до 5–6% от суммы вашего счета.
Вот и получается, что на растущем рынке вы отдаете 30–50% от заработанного брокеру, который, кроме своей репутации, ничем не рискует. Но как только рынок заляжет в боковик, картина и вовсе будет интересной: котировки акций меняются слабо, многие ваши сделки закрываются с плюсом, а счет тает.
При продолжительном снижении рынка аналитики будут пытаться отбить потери и все больше и больше ошибаться, приводя к снижению стоимости вашего портфеля темпами выше рыночного падения.
Такая ситуация рано или поздно наступит, тогда многие частные инвесторы будут фиксировать убытки, выводя средства с биржи. Число открытых счетов при этом не изменится, поскольку закрывать их мало кто будет. Кстати, по данным Банка России, в конце прошлого года на более 75% клиентских счетах брокеров сумма активов не превышала 10 тыс. руб. Это говорит о том, что кто-то открывал брокерские счета просто для того, чтобы попробовать поторговать, но многие уже «наторговались», проиграв большую часть денег.
Означает ли все вышеизложенное, что рынок акций только для избранных, а рядовому человеку там делать нечего? Абсолютно нет! Фондовый рынок — это растущий организм, хоть и с временными падениями. Вложения в акции на годы принесут доход в десятки раз больше, чем депозиты в банках. Просто покупать нужно именно на годы и стойко выдерживать просадки рынка, а еще лучше — во время них докупать акции.
Какие акции нужно покупать? В ответ на этот вопрос можно написать отдельный многостраничный трактат. Но если вам лень читать противоречивую аналитику, то просто возьмите акции тех 10–15 компаний, которые вам нравятся, услугами которых вы пользуетесь. И не забудьте включить в этот перечень бумаги американских компаний, которые станут отличной защитой от девальвации рубля.
Не стоит также думать, что все брокеры только и мечтают, как нажиться на убытках своих клиентов. Среди них очень много порядочных и относительно честных, брокеры — все-таки не форекс-компании. Просто когда вам предлагают какую-то финансовую услугу, прежде всего изучите вопрос, сколько она вам будет стоить при самом неблагоприятном раскладе.
