ENGНа прошлой неделе нефть торговалась с тенденцией к повышению. Как и с начала месяца, все просадки быстро выкупались. Среди трейдеров зреет уверенность, что неоправданная фундаментальными факторами сила нефти вызвана искусственными мерами саудовских властей в ходе уже начатого размещения акций крупнейшей мировой компании Saudi Aramco.
В среду вышла неплохая статистика Минэнерго США, засвидетельствовавшая рост запасов нефти в стране на 1,4 млн баррелей, в то время как консенсус-прогноз аналитиков предполагал рост на 1,5 млн, а Американский институт нефти накануне ночью объявил об увеличении показателя на 6 млн баррелей. Трейдеры отреагировали на эти данные покупками, проигнорировав тот факт, что добыча нефти осталась на рекордном уровне в 12,8 млн баррелей.
Вызывает некоторое удивление, что отмечающееся с конца прошлого года снижение буровой активности, фактически индикатор ввода в эксплуатацию новых скважин, до сих пор не приводит к сокращению добычи. На прошлой неделе число активных буровых установок, по данным компании Baker Hughes, сократилось на 3 штуки — до 671.
В четверг нефть отреагировала ростом на информацию, что на саммите ОПЕК+ в начале декабря будет принято решение продлить действие соглашения об ограничении добычи как минимум на первую половину года. Сейчас срок действия соглашения установлен по конец первого квартала.
В общем-то, повод для роста слабый, поскольку уже давно очевидно, что расширенный нефтяной картель вынужден лимитировать производство нефти, чтобы не допустить обвала котировок в район $30 за баррель. Но такая реакция на новость говорит о превалировании «бычьих» настроений, готовности трейдеров отыгрывать покупками даже незначительные поводы.
Ходят также слухи, что в начале декабря ОПЕК+ может еще раз сократить добычу. Однако вероятность такого сценария в связи со снижением угроз падения мировой экономики и жесткого противодействия России выглядит маловероятной.
По-прежнему для среднесрочной тенденции рынка нефти определяющим фактором будет исход переговоров между США и Китаем. Но по этому вопросу пока ясности нет.
«Многие участники рынка ожидали, что Дональд Трамп подпишет законопроекты, принятые Конгрессом в знак солидарности с протестующими в Гонконге и предусматривающие санкции в отношении китайских чиновников за нарушение прав человека в бывшей британской колонии, однако пока президент США этого не сделал. В случае подписания этих документов главой Белого дома можно ожидать существенного снижения глобального спроса на риск. Кроме того, вчера агентство Reuters сообщило о высокой вероятности пролонгации действующих соглашений ОПЕК+ до июня 2020 года; предполагается, что соответствующие решения будут приняты на саммите нефтяного картеля 5 декабря. Добавим также, что Саудовская Аравия в тот же день — 5 декабря — должна обнародовать окончательную цену публичного размещения акций Saudi Aramco. Большое значение для этого IPO будет иметь уровень цен на нефть во время размещения», — отмечают аналитики Sberbank CIB.
На дневном графике нефти отчетливо прослеживается сформировавшийся в начале октября восходящий канал. Сейчас его границами выступают отметки $61,7 и $65 за баррель. Скорее всего, нефть продолжит на текущей неделе торговаться в этом канале с попытками пробить его вверх, если нефтяные державы, прежде всего Саудовская Аравия, словесными интервенциями будут поддерживать нефтяных «быков».
Котировки нефти марки Brent, дневные свечи
Борис Соловьев, финансовый аналитик
