ENGАлексей Поспехов — директор FUTUR CAPITAL
За последние три месяца вокруг ICO случился такой «хайп», которого не видела индустрия со времен первого «бума доткомов». Многие начали говорить, что ICO — это обновленная версия печально известной МММ, другие грезят четвертой промышленной революцией. К сожалению, на волне законного «хайпа» никто не хочет вникать в детали технологий, экономических и правовых отношений, стоящих за ICO.
Большое количество Telegram-каналов, которые стали основным средством обмена информацией по теме криптоинвестиций, заполнены различными советами, мнением гуру и других участников процесса.
Сегодня очень часто потенциальные инвесторы принимают эмоциональные решения относительно инвестиций в ICO и не используют даже самые простые инструменты анализа. Безусловно, профессиональные участники фондового рынка с многолетним опытом владеют всем арсеналом технического и других видов анализа финансовых инструментов, что ставит их в более выгодное положение. Однако резонность и эффективность использования данных методов анализа на стадии незрелого рынка является большим вопросом.
Мы выработали 10 характеристик идеального ICO, чтобы избежать опасностей как со стороны организаторов, так и со стороны участников. Использование этих 10 принципов позволит инвесторам делать более качественные и, как следствие, эффективные инвестиции, а организаторам — лучше понимать свою аудиторию, с которой им предстоит работать многие годы.
- Реальность проекта
Когда инвестор принимает решение об инвестициях в ICO-проекты, надо помнить, что правила «обычного мира» еще никто не отменял. Важно изучить технологию, сам продукт, основателей и не верить невероятным обещаниям организаторов. За любым ICO должен стоять «рабочий» продукт, даже на уровне идеи. А сам процесс ICO четко структурирован, включая проработку экономики и юридических оснований.
- Протестированная технология
Даже если проект находится на уровне прототипа, за ним все равно должна стоять реальная технология. Многие основатели пытаются использовать блокчейн даже там, где он очевидно не применим, пытаясь просто сыграть на волне «хайпа».
- Доказательство способности функционировать
Основатели должны доказать способность работы своей технологии или идеи.
Отсутствие MVP является существенным фактором, говорящим об опасности такой инвестиции.
- Подтверждение бизнес-идеи
Сама по себе технология ничего не значит. У проекта должна быть четкая финансовая модель и понимание, откуда и где будут зарабатываться деньги.
- Рациональное использование финансирования
У огромной части компаний, выходящих на ICO, отсутствует четкий план затрат собранных средств. Чаще всего это просто верхнеуровневое описание плана разработки без дальнейшей детализации. Чем детальнее прописаны все расходы, тем больше у инвесторов оснований доверять таким проектам.
- Установленная нормативно-правовая база
Если в White Paper и Terms & Conditions существуют «белые пятна» или не прописаны другие обязательства компании, то скорее всего основатели просто не стали вникать в текущую регуляторную практику и, как следствие, могут быть подвергнуты различным санкциям.
- Прозрачность проведения ICO
Весь процесс коммуникации с клиентами, сбор средств на pre-ICO и ICO должен быть максимально понятен и прозрачен. Если в процессе изучения компании возникают противоречия, то это важный фактор потенциального мошенничества.
- Безопасность хранения инвестиций
Форма и место «хранения» криптовалют и фиатных денег является совершенно критическим фактором. Если вопрос технологической безопасности недостаточно проработан, то сохраняется риск взлома кошельков и кражи криптовалют.
- Управляемое расходование финансирования
Идеальной позицией является наличии escrow — нескольких лиц, которые подписывают платежи в сторону компании только при достижении определенных публичных показателей проектов.
- Отсроченная ликвидность для создателей проекта
Похожий подход используется в классическом финансовом мире — lock up на акции. Чем разумнее проработана данная политика, тем больше шансов, что основатели останутся в компании, а не продадут свои токены на волне рынка.
В 2017 году рынок ICO оценивается уже в 1 млрд евро, и он постоянно растет. ICO — лишь средство для сбора финансирования проектов, причем часто — достаточно прорывных, которые базируются на абсолютно уникальной технологии. И при выборе компаний для инвестиций никогда не стоит «отключать» голову, доверившись красивым обещаниям основателей.
