ENG
Инвестиции, Мнение

Ожидания от будущего — это финансовый актив

Дмитрий Грин

Дмитрий Грин

CEO и сооснователь STEM школы Almamat, эксперт IT кластера SKOLKOVO

Увеличение денежной массы, пресыщение потреблением в развитых странах, sharing-экономика — все это изменило потребительское поведение и предпочтения инвесторов. Они стали охотнее вкладывать в компании, которые умеют убеждать в своих перспективах. Сегодняшняя ситуация говорит о том, что для компаний, выходящих на IPO, приходит время продавать не свое настоящее, а ожидания от своего будущего. Можно сказать, сейчас перспективы компании — это уже новый товар. 

Фото: depositphotos.com
Фото: depositphotos.com

Сегодня рост в бизнесе — не главное. Главное — капитализация.

Tesla производит меньше всех машин, а стоит как весь автопром. На сегодняшний день акции Tesla оцениваются в $670 за штуку. В базовом сценарии фонда Ark Invest к 2025 году акции повысятся в цене до $3000. А при оптимистичном сценарии рост за ценную бумагу может достичь $4000. В этом случае капитализация составит $4 трлн. Учитывая количество акций в обращении, электромобильная компания будет стоить практически $3 трлн. Это значит, потенциал роста акций составляет приблизительно 347%. Прогнозы Ark Invest основаны на ожиданиях от будущего. Инвесторы предполагают, что в скором будущем все авто будут ездить на электричестве.

Спустя более века после его изобретения электромобиль все больше завоевывает популярность. Германия стремится к 2022 году иметь на дорогах 1 млн электромобилей (EV); США строят одну из крупнейших в мире сетей зарядки электромобилей; а Великобритания, Норвегия, Индия и Китай объявили, что планируют полностью прекратить продажи традиционных автомобилей с двигателями внутреннего сгорания (ДВС) в ближайшие пару десятилетий.

Что касается корпоративного сектора, Volkswagen недавно заявил, что намерен потратить более $36 млрд на инициативы в области электронной мобильности в течение следующих четырех лет, а к 2029 году он построит и продаст около 26 млн электромобилей. Northvolt, крупный шведский производитель аккумуляторов для электромобилей, аккумуляторов энергии и других промышленных применений, планирует построить примерно в три раза больше заводов, чем планировалось изначально. А Harley-Davidson, икона в своей области, недавно выпустила первый электрический мотоцикл.

Прогнозируемая революция электромобилей в следующем десятилетии, ожидается, вызовет бум продаж. Многие рассчитывают, что их следующий автомобиль будет электрическим, и более чистые автомобильные технологии становятся ключевым аргументом в пользу электрокаров. Новые данные глобального опроса потребителей Statista показывают: электромобильность является главной характеристикой потенциальных покупателей автомобилей.

Так с помощью открывающихся перспектив и возможностей производители электромобилей убеждают своих инвесторов и получают наибольшую капитализацию уже сегодня.

То же самое происходит с Uber. Компания продает инвесторам будущее с автомобилями без водителей и обещает, что выход беспилотников на рынок ожидается уже через несколько лет. В декабре 2020 года Uber проанонсировала стратегическое партнерство с Aurorа, стартапом из Кремниевой долины, согласно которому Aurora возьмет на себя разработку беспилотников, а Uber будет лицензировать ее разработки. Партнерство позволит ускорить процесс запуска технологии и приблизить «момент истины».

Второе ожидание от будущего, которое продает Uber, — роботизированная доставка, которая устраняет сам автомобиль, делая доставку стабильной и доступной для всех. Эти два обещания — беспилотные автомобили и роботизированная доставка — новый товар Uber, за который уже сейчас охотно платят инвесторы, несмотря на то что компания является убыточной.

У SpaceX — нет роста, есть правильное внедрение технологии. На Марс мы не полетим сейчас, полетим в будущем, а капитализация уже сейчас огромная. В феврале этого года SpaceX удалось привлечь $850 млн при цене $419,99 за акцию, увеличив капитализацию компании до $74 млрд. Ожидания от будущего SpaceX — запуск многоразовой ракеты Starship, которая транспортирует на Марс и Луну около ста человек и одного миллиона тонн грузов, необходимого для колонизации.

«Единорог» Telegram привлек более $1 млрд, продавая инвесторам ожидание от будущего, в котором в мессенджере можно будет сделать коммерческий продукт и получить прибыль.

Криптовалюта поднимает раунды, потому что есть ожидание, что когда-то она станет полноценной валютой. 9 марта капитализация биткоина впервые за всю его историю перевалила за отметку в $1 трлн. Крупнейшая криптовалюта по рыночной капитализации выросла более чем на 100% с начала года. Рыночная капитализация всех цифровых валют в обращении поднялась с $1,3 трлн до $1,6 трлн.

Виртуальная реальность в игровой индустрии увеличивает свою капитализацию, продавая инвесторам будущее, в котором виртуальный мир равноценен реальному.

Например, компания Unity сейчас занимает большую часть рынка разработки AR/VR — на базе платформы компании разрабатывается более 60% виртуального контента. В прошлом году Unity удалось показать впечатляющие финансовые результаты: выручка выросла на 39% — до $220 млн, превысив консенсус на $16 млн. В совокупности за 2020 год компания заработала доход в размере $772 млн, что на 43% выше показателя предыдущего года.

По оценкам IDC, мировые расходы на AR/VR в 2019 году составляли $10,5 млрд и продолжат расти, достигнув $100 млрд к 2023 году. На программное обеспечение и услуги приходится около трети этой суммы.

Ожидания от будущего — товар, у которого есть ограничения по времени и географическому охвату. Ограничение по времени реализовано через рынок ценных бумаг, а географических охват определен странами, где инвесторы активно интересуются технологиями будущего. Эти инвесторы, как правило, из стран, где экономика развита. Страны третьего мира об этом пока не думают.

Подписывайтесь на канал «Инвест-Форсайта» в «Яндекс.Дзене»

Вам понравился этот текст? Вы можете поддержать наше издание, купив пакет информационных услуг
Загрузка...
Предыдущая статьяСледующая статья