Еще в начале прошлой неделе была надежда, что российский рынок сумеет сохранить поддержку 2960 пунктов по индексу Московской биржи, тем самым начав консолидацию перед последующим штурмом сильного сопротивления 3100 пунктов. Действительно, основной ориентир всех рынков акций — американский — продолжал находиться в сильном восходящем тренде, игнорируя все негативные поводы.
Однако, как мы и опасались, в дело вступили санкционные факторы. Правительство Германии объявило об обнаружении в организме Алексея Навального следов «нервно-паралитического отравляющего вещества группы “Новичок”» и потребовало от Кремля объяснений по этому поводу. Жесткий комментарий канцлера ФРГ Ангелы Меркель не оставил сомнений, что Запад начинает проработку санкций в отношении нашей страны, которые будут введены, если разъяснений не последует.
Нынешняя позиция России, что на момент нахождения Навального в России в его организме не было обнаружено следов отравления, не выглядит конструктивной. Не будут приняты во внимания никакие «разоблачения» Белоруссии о том, что дело об отравлении Навального как раз сфальсифицировано в Германии, просто потому что Белоруссия для глобального мира постепенно спускается в стан стран-изгоев.
Поэтому наиболее вероятным сценарием видится все-таки введение санкций. Пока очень сложно сказать, насколько серьезными они могут быть. Но первые намеки в этом отношении могут прозвучать уже на наступившей неделе.
Никуда не делась и «белорусская угроза»: нет сомнений, что санкции в отношении России будут введены, как только созданный Владимиром Путиным «резерв силовиков» войдет на территорию Белоруссии для подавления протестных выступлений народа.
В таких условиях мы рекомендуем сохранять в среднесрочных портфелях лишь защитные акции, среди которых лучшими считаем привилегированные акции «Сургутнефтегаза», МТС, ВСМПО «Ависма», а также бумаги золотодобывающих компаний.
При введении санкций риск попытки заработка на «шортах» вполне оправдан. Для этого наилучшими «кандидатами» мы видим ВТБ, «Роснефть» и «Газпром» — эти эмитенты полностью контролируются государством. Для спекулянтов лучше продавать фьючерс на индекс РТС и покупать фьючерс на курс доллар-рубль.
Вполне возможно, что в ближайшее время российский рынок акций будет слабо коррелировать с западными. За океаном, кстати, происходит что-то непонятное, в четверг фондовая Америка просто рухнула: Nasdaq потерял 5%, S&P 500 — 3,5%, а Dow Jones — 2,8%. Никаких новостных поводов для этого не было. Не было вообще негативных новостей, а статистика по рынку труда показала, что американская экономика вполне может восстанавливаться и далее даже без принятия пакета помощи в $1 трлн, так и зависшем в американском Сенате.
«Вероятно, кто-то очень крупный начал фиксировать прибыль и неосторожно вызвал эффект “снежного кома”. Такое иногда бывает, особенно на перегретых рынках. Но практика показывает, что подобные обвалы быстро отыгрываются», — поясняет Алексей Антонов из «Алора».
Однако в пятницу американские инвесторы продолжали распродавать бумаги, правда, уже меньшими темпами. Здесь как никогда кстати приходится выходной день в понедельник: Штаты празднуют День труда. Это поможет переосмыслить ситуацию последних дней; не исключено, что вторник американские рынки встретят покупками.
«На зарубежных фондовых площадках в конце недели продолжились коррекционные продажи, а краткосрочный потенциал снижения как основных индексов, так и цен на нефть, судя по всему, еще не исчерпан. Российский рынок абстрагировался от негатива и замер в ожидании санкционных новостей, которые в любой момент могут потрясти как акции, так и рубль. Однозначности в вопросе введения новых ограничений и их потенциального масштаба, однако, пока нет, в связи с чем участники предпочитают занять выжидательную позицию», — констатирует Елена Кожухова из ИК «Велес Капитал».
Техническая картина по индексу Мосбиржи негативна. Рублевый индикатор нарисовал некое подобие «двойной вершины» и пошел ее отыгрывать вниз. Первой целью снижения является отметка 2800 пунктов, а потом — на 100 пунктов меньше. Мы бы пока не рекомендовали делать покупки от этих поддержек в расчете «на отскок».
Динамика индекса Мосбиржи, дневные свечи
Борис Соловьев, финансовый аналитик