ENG
Инвестиции — дивный новый мир, охватывающий умы все большего количества россиян. Неудивительно. Поколение X, а тем более Y растут намного более прогрессивным и экономически активным, оставляя позади поколение бэбибумеров, рожденных в послевоенные десятилетия. Деньги необязательно зарабатывать тяжелым трудом — главный лозунг современного цифрового общества. И это правда. Особенно когда речь идет об инвестициях. Во что инвестируют и будут инвестировать в ближайшем будущем россияне? Банковские вклады, акции, облигации, доходная недвижимость и многое другое.
Банковские вклады
Пожалуй, стоит начать с самого безобидного и бесполезного инструмента — банковский вклад. По данным ЦБ, инвесторов в России около 1%, даже меньше. А вот банковских вкладчиков — десятки миллионов. Конечно, безрисковая ставка доходности и отсутствие налога на депозит — привлекательное предложение. Но до поры до времени. Ставки по банковским депозитам снижаются, они уже не выглядят такими привлекательными, как раньше. Средняя максимальная ставка в банках продолжает обновлять исторический минимум: в I декаде сентября она составила 4,41%. С учетом инфляции — всего ничего.
Брокерский счет
В этом году молодое поколение обращает особое внимание на опасный и рискованный мир серьезных инвестиций. Обучаясь азам финансовой грамотности и трейдингу, неопытные инвесторы выходят на рынок в поиске более высокого дохода. Московская биржа сообщила, что в августе этого года брокерские счета открыли более полумиллиона человек — абсолютный рекорд по месячным цифрам.
Казалось бы, пандемия, экономический кризис, спад предложения на рынке труда должны были отрицательно сказаться на инвестиционной активности. Но произошло все с точностью наоборот: свободное время россияне начали тратить на отложенные в дальний ящик насущные дела, в том числе на изучение инвестиционных принципов. Тем более что крупные отечественные игроки (такие как «Тинькофф», БКС и другие) вышли навстречу молодежи с интерактивными образовательными курсами и платформами.
Брокерский счет — не только отличная возможность заработать, но и отличная возможность потерять. Например, цена акций может вырасти за один день на 5–10%, однако на такую же величину может и упасть. Выбирая стратегию «сохранить и заработать», самостоятельно выходить и торговать акциями без релевантного опыта немного опасно. Тем более для консервативных инвесторов на рынке появились альтернативы, способные принести равноценный доход при минимальном уровне риска.
Коммерческая недвижимость
Высоким интересом среди обеспеченных россиян пользуются инвестиции в недвижимость, в том числе коммерческую. В России показатели выросли за девять месяцев 2020 года в сравнении с аналогичным периодом прошлого года на 40% — до 2,2 миллиарда евро (по данным Cushman & Wakefield). Как указывается в отчете, больше половины из общей суммы инвестиций пришлось на офисы (33%) и индустриальную недвижимость (27%). Участки под застройку заняли в общей структуре инвестиций 21%, ритейл — 15%. Из минусов коммерческой недвижимости — невероятно высокий порог входа, сложный документооборот. Из плюсов — стабильная высокая доходность (10–20%) и ежемесячные выплаты.
Недвижимость. Мезонинные кредиты
Есть еще один вариант: мезонинные кредиты строительным компаниям. Как и с коммерческими объектами, мезонинный кредит — инвестиционный инструмент с высоким порогом входа и, соответственно, доходом. Как это работает? Инвестор ничего не покупает и ничем не владеет. Вместо этого он предоставляет компании кредит для реализации того или иного проекта: разработки участка, строительства или расширения портфеля арендных объектов. Для компаний это что-то среднее между банковским кредитом и прямыми инвестициями. Такие кредиты не получили бы широкого распространения, если б инвесторы не были заинтересованы в пассивном доходе, отсутствии сложного документооборота, возможности инвестировать удаленно. Налицо общественный запрос на упрощенную инвестиционную практику. Что ж, посмотрим, может ли ответить на него зарубежная недвижимость? Конечно, услуга мезонинного кредита активно развивается, но при этом относится все же к рискованным вложениям. Кто знает, как поведет себя стройка?
Недвижимость за рубежом
52% всех денег мира хранятся в недвижимости. Ничего удивительного. Стабильность, сохранность, ликвидность. А для россиян это еще и возможность получить доход в стабильной валюте и ВНЖ европейской страны. Этот вид инвестиций подойдет скорее для инвесторов с консервативным риск-профилем. В среднем речь идет о доходе 5–12% годовых, в зависимости от страны и профессионализма управляющих. А тем, кто привык к венчурным сделкам x10 или x15, здесь делать нечего. Разве что диверсифицировать свой портфель, посвятив его часть чему-то менее рискованному и более надежному.
Цифры никогда не врут
Россияне все чаще стали покупать недвижимость за рубежом. Об этом говорит и статистика трансграничных переводов резидентов России на операции с недвижимым имуществом. Если в 2016 году общая сумма составила $870 млн, то уже в 2018-м — $1234 млн. Даже сейчас, во время пандемии, более 60% инвесторов и консультантов, в том числе из России, считают карантин подходящим временем для совершения сделок и находятся в активном поиске объектов для инвестирования (по данным Tranio). Экономический кризис серьезно пошатнул мир, но, кажется, недвижимость, по обыкновению, одна из первых снимет медицинскую маску и вдохнет полной грудью. Ну а пока обезопасить себя от страшного монструозного рынка можно с помощью трех вещей: коллективное владение, фиксированный доход и банковская гарантия.
Коллективные инвестиции
Некоторые прогрессивные страны, такие как Грузия, от которой вообще никто этого не ожидал, разрешили на законодательном уровне не только долевое владение, но и в прямом смысле прямую покупку квадратного метра. Инвесторы могут удаленно купить всего 1 квадратный метр и зарабатывать на нем свой процент. Конечно, на квадратный метр нельзя перевезти семью, но вполне возможно составить эффективную инвестиционную стратегию. Минимальная инвестиция в этом случае в нашей компании составляет $3 тыс. Но и это не предел.
Фиксированный доход
В последнее время я все чаще наблюдаю за поведением российских инвесторов, которые просто не хотят выходить за рамки привычной жизни. Даже если где-то там и вправду трава зеленее и свежее. Так и в доходной недвижимости: мы привыкли, что УК, не желающие брать на себя ответственность, предлагают нам плавающий доход. Может, 3%, а может, и 7%, как Бог пошлет. Но вот Бог посылает им все 12%, а до владельца квартиры доходит всего 3%. Для тех, кто отказывается привыкать к необоснованно плавающим обещаниям управляющих компаний, существуют проекты с гарантированным доходом. Например, фиксированная ставка 8% или даже 6% звучит как новогодняя сказка. В этом случае компания берет на себя не только сверхприбыль, но и все риски, оставляя инвестора в сильной позиции как полноправного партнера и владельца недвижимости.
Банковская гарантия
Если предыдущие инструменты просто минимизировали риски инвестора, банковская гарантия выступает страховым гарантом между владельцем апартаментов и управляющей компанией. В общем, суть гарантии такова: если УК по какой-то причине не выплатит обещанный процент, тогда за них это сделает банк. Доходность в таком случае, скорее всего, немного понизится, ведь за свою работу учреждение взимает комиссию. Но в некоторый кейсах это того стоит.
Что делать?
К сожалению, «дети Советского союза» не видят различий между симпатией, удовольствием и реальным доходом, который бизнес и должен приносить прежде всего. Бизнес должен приносить удовольствие? Да. Но не инвесторам, а управленцам. Мне, например, нравится то, чем я занимаюсь. Наша компания специализируется на премиальных бутик-отелях и инвестиционных проектах, но это не значит, что нашим инвесторам должно это нравиться. Нашим инвесторам должны нравиться деньги! Просто представьте, как много отличных предложений прошло мимо, потому что у вас просто не дрогнуло сердце при разговоре о металлургическом заводе, нефти или биткоине. Так оставим свои пристрастия и будем инвестировать в деньги.
