ENG
Популярность вкладов с плавающей ставкой, которая следует за динамикой решений Центробанка, растёт — за 10 месяцев 2025 года объёмы по таким депозитам увеличились на 77%, отмечает ведущий аналитик Amarkets Игорь Расторгуев.
Главное преимущество депозитов, привязанных к ключевой ставке, — это отсутствие необходимости постоянно следить за рынком и переоткрывать вклады. Для состоятельных клиентов и тех, кто планирует среднесрочные накопления от года и более, такие инструменты позволяют получать среднюю доходность, близкую к ключевой ставке, автоматически подстраиваясь под изменения денежно-кредитной политики. Сейчас это особенно актуально: ЦБ прогнозирует среднюю ставку в 2026 году на уровне 13–15%, а значит, постепенное снижение продолжится. «Зафиксировавшись» на долгосрочном «плавающем» вкладе, можно не упустить моменты повышения ставок и при этом сохранить приемлемую доходность в периоды их снижения, поясняет эксперт.
«Однако у таких депозитов есть и обратная сторона. При активном снижении ключевой ставки доход по вкладу также будет падать, и предсказать финальную сумму к концу срока становится сложнее. Это требует от вкладчика хотя бы минимального понимания макроэкономической ситуации и готовности принять некоторую неопределённость. Для массового клиента, привыкшего заранее знать точную цифру дохода, фиксированные депозиты всё ещё остаются более понятным выбором. К тому же, с учётом текущей инфляции в 8,1%, реальная доходность даже по “плавающим” вкладам требует внимательного анализа — важно, чтобы процент опережал рост цен, иначе покупательная способность накоплений будет снижаться», — подчеркивает аналитик.
По его оценке, при сохранении цикла смягчения денежно-кредитной политики спрос на вклады с плавающей ставкой продолжит расти. Это разумное решение для тех, кто не готов каждые 3–6 месяцев пересматривать свои депозиты в погоне за максимальной ставкой. Банкам такие инструменты тоже выгодны: они снижают процентные риски, особенно в условиях, когда ЦБ прогнозирует постепенный возврат ставки к «нейтральному» уровню 7,5–8,5% к 2027 году.
«Однако прежде чем открывать подобный вклад, стоит внимательно изучить условия конкретного банка: некоторые предлагают привязку к ключевой ставке со спредом, другие — с ограничениями на минимальную доходность. От этих нюансов зависит, насколько выгодным окажется такое размещение средств в долгосрочной перспективе», — резюмирует Игорь Расторгуев.
