ENG
Мнение, Финансы

Зачем заемщикам и инвесторам номинальный счет в p2p

Сергей Демчук

Сергей Демчук

Генеральный директор сервиса p2p-кредитования «Город денег»

Что такое номинальный счет

В традиционном p2p-кредитовании заемщики и кредиторы взаимодействуют, осуществляя расчеты напрямую. Номинальные счета — следующий этап в развитии персонального кредитования, они уже используются на некоторых платформах. Первые номинальные счета появились в Германии в 1990-х и использовались для надежного обеспечения тендерных гарантий. Тогда это было действительно злободневным вопросом: при выплатах по контрактам очень часто использовались махинации с депозитными счетами. В России эта проблема исторически решалась на уровне правоохранительных и судебных органов: владельцы счетов преследовались по закону. В Германии же совершенно другой подход: если мошенничество происходит на уровне счетов, то и работать нужно именно над счетами, а не с их владельцами.

По своей сути номинальный счет — временное хранилище средств, которые перечислил инвестор для выдачи займа. Движение по этому счету начинается только после того, как стороны исполнили определенные условия договора. Таким образом, номинальный счет — еще и способ улучшить платежную дисциплину между сторонами. Он помогает снизить объективные риски и в целом гарантировать транзакционную эффективность.

Как номинальный счет работает в системах взаимного кредитования?

В текущем году мы планируем перейти на использование номинальных счетов и надеемся, что все больше финансовых организаций станет их использовать. Разберемся, как это работает. Допустим, вы предприниматель, который хочет расширить свое производство и ищет средства для закупки оборудования, сырья и других расходов в рамках своей деятельности. Тогда, используя онлайн-платформу p2p-кредитования, вы привлекаете инвестиции на эти нужды. Но инвестор может опасаться, что платформа использует выделенные средства не по назначению. Важное преимущество номинального счета — это широкие возможности диверсификации инвестиционного портфеля, которые заложены в самой схеме краудинвестинга. Как мы можем судить по опыту своей работы в «Городе Денег», любой заемный проект в подавляющем большинстве случаев наполняется несколькими инвесторами. При этом сам инвестор единовременно участвует в 3-4 проектах. В связи с этим номинальный счёт решает важные для сторон задачи:

  • гарантирует исполнение договорных обязательств и то, что площадка не присвоит себе деньги;
  • автоматизирует движение денежных средств «по обусловленному в договоре событию», а не по желанию или возможности сторон;
  • тем самым в значительной мере снижает инвестиционные риски.

Платформа, где и происходит этот процесс, с использованием номинального счета выступает не только как доверенная площадка для всех сторон бизнеса, но как активный и легитимный участник рынка, противодействующий мошенничеству в сфере инвестиций.

А если обойтись без него?

Отсутствие инструментов, подобных номинальному счету, — один из факторов уязвимости во взаимодействии инвестора и заемщика. Это серьезный риск дискредитации рынка. Яркий пример — история с печально известной пирамидой «Кэшбери», которая работала, не имея лицензии на осуществление финансовой деятельности и не открывала никаких данных о своем финансовом положении. Она позиционировала себя как площадку, которая «сводит инвесторов и заемщиков в глобальном пространстве». При этом пользователей почему-то не беспокоило, что заемщик на площадке никак не представлен. Учредители присвоили от 1 до 3 миллиардов рублей, предоставленных инвесторами, — так оценивается ущерб от деятельности компании. Зарубежный пример — китайская система онлайн-кредитования Ezubao, которая работала по принципу финансовой пирамиды и смогла обмануть почти миллион человек. Она не была первой мошеннической p2p-платформой Китая, но при сумме ущерба $7,6 млрд это крупнейший случай мошенничества такого рода. Ezubao, не используя стандартных банковских механизмов, предлагала ряд финансовых продуктов, суливших инвесторам доход до 9% до 14,6%. Доходность по депозитам в банках Китая в разы меньше этих чисел. Привлеченные деньги основатели платформы тратили на нужды компании, собственные проекты в сфере недвижимости и покрытие долгов предыдущим инвесторам, продержавшись на плаву полтора года.

Всего в Китае было запущено более двух тысяч платформ p2p-кредитования, и Ezubao не был первым мошенническим рынком. Но сейчас компаниям, работающим в этой области, придется приложить огромные усилия, чтобы потенциальные клиенты не сравнивали их с Ezubao. В итоге китайским властям пришлось действовать сурово. Были введены ограничения по сумме одного займа и общей сумме долгов на всех платформах для одного заемщика, а p2p-площадкам запретили аккумулировать капитал и вести деятельность больше чем через один банк. Оставшимся p2p-площадкам стало невыгодно работать: сегодня эта отрасль в Китае в упадке по сравнению с предыдущими годами.

Номинальный счет — это элемент регулирования финансового рынка. Принятие пакета законов о цифровой экономике, в том числе о краудфандинге, обязательное использование номинальных счетов сделают деятельность p2p-платформ более прозрачной и безопасной для всех участников процесса.

Номинальный счет: взгляд изнутри

И для заемщика, и для инвестора номинальные счета — благо. Для сервиса кредитования их внедрение в работу — очень непростой процесс. Мы тестируем механизм номинальных счетов почти два года, за это время проект несколько раз длительно «замораживался» по существенным причинам. Прежде всего это ряд важнейших юридических тонкостей, длинный список согласовательных органов, громоздкая и дорогая IT-архитектура. Открытие номинального счета предполагает бесконечное множество его бенефициаров, далеко не каждый банк готов сделать это для краудлендинговой платформы. Мы пробовали работать с четырьмя банками, прежде чем смогли наладить процесс.

Подписывайтесь на канал «Инвест-Форсайта» в «Яндекс.Дзене»

Вам понравился этот текст? Вы можете поддержать наше издание, купив пакет информационных услуг
Загрузка...
Предыдущая статьяСледующая статья