ENGЗа первую половину понедельника курс рубля укрепился к доллару почти на 0,5%: до 72,6 руб. за доллар. Впрочем, основной рост пришелся на утренние часы, а ближе к обеду темпы роста рубля и обороты торгов снизились.
Валютные трейдеры отыгрывают два фактора — это очередной взлет цен на нефть и пик налогового периода, когда экспортеры увеличивают объем продаж валютной выручки для расчетов с бюджетом по налогам.
Нефть сегодня растет на 1,2%, уйдя в район $78,2 за баррель. На мировом рынке складывается дефицит топлива из-за большого его потребления растущей экономикой и невозможности увеличить производство углеводородов из-за крайне низкого объема инвестиций в нефтегазовую отрасль в последние полтора года. Не исключено, что уже на этой неделе мы увидим нефть по $80 за баррель, но сильно выше этой отметки «черное золото» уйти не должно.
Не стоит рассчитывать и на дальнейший сильный рост рубля. Уже во вторник вечером рубль потеряет такой драйвер, как налоговый период, а высокие цены на нефть компенсируются бюджетным правилом, согласно которому нефтяные «сверхдоходы» изымаются в Фонд национального благосостояния. Не будь этого правила, сейчас доллар стоил бы чуть выше 50 рублей.
В любое время на рынок могут вернуться санкционные страхи: Конгресс США рассматривает сразу несколько мер «воздействия» на Россию, наиболее неприятной из которых является запрет американским резидентам покупать российские долговые обязательства на вторичных торгах.
«Пока перспективы дальнейшего одобрения законопроекта остаются туманными — особых новых причин для ужесточения санкций в последнее время не было, и сообщается, что Торговая палата США уже выступила против таких действий. Тем не менее возобновление санкционной риторики негативно влияет на российские активы. Сегодня курс USD/RUB снижается на 0,05% и находится около 72,65 руб./$. В начале этой недели рубль продолжит поддерживать фактор налогового периода, но во второй половине недели рубль окончательно потеряет его поддержку. В целом ожидаем, что на этой неделе курс USDRUB будет находиться в диапазоне 72,30–73,75 руб./$», — прогнозируют аналитики банка «Санкт-Петербург».
Что же касается сегодняшнего дня, то принципиальных изменений на валютном рынке вечером не ждем. Скорее всего, пара доллар-рубль завершит торги в районе отметки 72,5, которая является не очень сильной технической поддержкой.
Российский рынок акций растет на 0,9% благодаря тяжеловесным акциям нефтегазового сектора: «Лукойл» прибавляет 2%, «Роснефть» и «Газпром» — по 1,6%. Бумаги сектора выглядят технически перекупленными, но это не остановит их рост в случае продолжения подъема цен на нефть.
Акции «Норильского Никеля» продолжают торговаться «хуже рынка», снижаясь сегодня на 0,7%. Трейдеры отыгрывают снижение цен на никель на 1,4%. Кроме того, на бумагу давят ожидания увеличения налоговой нагрузки на отрасль в следующем году, из-за чего наиболее сильно пострадает «Норникель».
В минусе торгуются бумаги золотодобывающих компаний из-за снижения мировых цен на их продукцию. Однако золото торгуется лишь в $20 выше технической поддержки $1730 за тройскую унцию. Вряд ли она будет пробита вниз, поэтому акции золотодобытчиков имеет смысл спекулятивно покупать.
Судя по тому, что настроения на мировых биржах начинают ухудшаться, российский рынок акций вряд ли сможет во второй половине дня удержать достигнутые уровни. Однако тренд по индексу Мосбиржи остается восходящим, среднесрочным инвесторам стоит удерживать акции в портфелях.
Арутюн Гаспарян, финансовый аналитик
