ENG
Каких-то десять лет назад инвестора, который признался бы в том, что держит часть портфеля в криптовалютах, подняли бы на смех. Однако сейчас, быстро пройдя путь от любопытной диковинки до рынка объемом $2,5 триллиона, цифровые активы уже не являются поводом для шуток.
В Великобритании криптовалютами владеют 2,3 млн граждан. Типичный портрет инвестора — мужчина старше 35 лет, представитель среднего класса. На его кошельках хранится сумма, эквивалентная 300 фунтов стерлингов, хотя отдельные криптовалютные портфели граждан Туманного Альбиона измеряются миллионами.
В США статистика еще интереснее. По данным Чикагского университета, не менее 13% граждан этой страны за последний год проводили операции с криптовалютами, причем для 61% из них это была первая покупка. Недавно Тим Кук, глава компании Apple, признался, что является криптоинвестором.
Посмотрим на ситуацию глобально. В настоящее время криптовалютами владеют 300 млн человек, причем только за период 2018–2020 годы их количество практически утроилось. Бурному росту популярности цифровых активов способствовал рост их курсов, а также все более широкое принятие криптовалют со стороны крупных рыночных игроков, таких как PayPal, Visa, Mastercard и пр. При этом многие консервативные частные инвесторы все еще не готовы отдать предпочтение криптовалюте как инструменту заработка, опасаясь рисков, связанных с цифровыми активами.
Нельзя закрывать глаза на то, что операции с цифровыми активами несут в себе вполне серьезные угрозы. Самой главной среди них принято считать возможность резкого изменения цены актива. Высокая волатильность действительно свойственна даже крупнейшим и самым надежным из криптовалют, начиная с биткоина. Кроме того, на этом рынке сложно прогнозировать конкретную доходность того или иного инвестиционного инструмента.
Однако не следует думать, что с эти угрозы необходимо принимать как данность. Быстрый рост рынка криптовалют привел к появлению на нем крупных финансовых игроков, готовых предлагать своим клиентам инструменты хеджирования рисков, позволяющие зарабатывать больше, чем на валютном и тем более фондовом рынках. Давайте рассмотрим некоторые из инвестиционных возможностей, подходящих для осторожных инвесторов.
Стейкинг
Речь идет об альтернативе майнингу, требующему покупки дорогостоящего и быстро устаревающего оборудования. Как и майнинг, стейкинг используется для обеспечения работы блокчейна того или иного цифрового актива, работающего по принципу Proof of Stake (PoS). К таковым относятся, например, EOS, Tezos, TRON, Cosmos и многие другие. Недавно на алгоритм PoS перевели и Ethereum.
Принцип этого вида заработка заключается в том, что владелец криптовалюты предоставляет некоторый объем монет, которые на время замораживаются на специальном депозитном смарт-контракте. В ходе работы блокчейна хранитель депозита получает отчисления за выполнение в сети транзакций в той же криптовалюте. По окончанию периода блокировки владельцы изначально внесенных сумм получают их назад, а также делят между собой прибыль пропорционально своим долям в депозите.
В отличие от майнинга, этот способ заработка не несет в себе риски выхода из строя или устаревания оборудования, не требует активного участия в процессе самого инвестора и имеет гораздо более низкий порог входа, так как зарабатывать на стейкинге можно практически с любой суммы.
Серьезным риском остаются колебания рыночной стоимости монеты, которые могут поглотить всю реальную прибыль после вывода заработанного в фиатные деньги или стейблкоины, поэтому подходить к выбору конкретного блокчейна следует со всей ответственностью.
Отдельно стоит выделить возможность непосредственного стейкинга стейблкоинов — жестко привязанных к курсам устойчивых фиатных валют. Курс того же USDT всегда соответствует стоимости доллара США с самыми минимальными отклонениями.
Этот вид активов, являющихся «спокойной гаванью», в которой можно переждать всплески волатильности других криптовалют, также может быть использован в стейкинге, например для предоставления ликвидности децентрализованным биржам и некоторым проектам DeFi.
Доходность в таких проектах может достигать, а то и превышать 100% годовых, однако важно помнить, что вклад может быть потерян в результате ошибки смарт-контракта, действий хакеров или мошеннических намерений самих владельцев площадке. Поэтому в поисках наилучших условий размещения стоит самое пристальное внимание уделять проверке проекта на добросовестность.
Безопасность стейкинга и сама возможность его использования в качестве инструмента хеджирования рисков обеспечивается самой технологией блокировки монет. В течение этого локап-периода они хранятся на безопасном смарт-контракте, неоднократно проверенном членами сообщества держателей конкретной монеты.
Лендинг
Еще одним пассивным способом заработка на криптовалютах с минимальным риском является лендинг. В отличие от стейкинга, где депозит замораживается для обеспечения работы блокчейна монеты, лендинг подразумевает использование средств инвестора в качестве источника кредитов для других участников рынка.
Искать заемщиков самостоятельно при таком виде инвестирования не надо. Многие криптовалютные организации, включая биржи и финансовых операторов, охотно берут в управление средства инвесторов и используют их в кредитных операциях, маржинальной торговле и т.д. Конкретный процент прибыли, которую приносит такой вклад, зависит от правил площадки, где инвестированы средства.
Если стейкинг ограничивается криптовалютами, использующими для работы PoS, то лендинг позволяет выбирать из гораздо более широкого списка цифровых активов. Порог входа здесь также минимален, а квалификация нужна разве что для того, чтобы определить наиболее предсказуемую в плане волатильности монету.
Безопасным инструментом инвестирования лендинг делает выбор надежного партнера, который будет хранить вложенные средства — кастодиана. Именно он, а не конечные получатели кредитов, отвечает за целостность депозита и выплату процентов. Самое пристальное внимание стоит обращать на историю биржи, личности ее основателей, предлагаемую доходность. Если она заметно выше средних по рынку значений — это серьезный повод для беспокойства.
Мы в Matrixport назвали соответствующий инвестиционный инструмент Fixed-Income. Он доступен для разных видов криптовалют, защищен программой контроля рисков и обеспечивает доходность вплоть до 30% годовых в зависимости от выбранного типа цифровых активов и периода, на который размещается депозит.
Несколько меньшую доходность (до 6%) демонстрирует наш инструмент «Гибкий Депозит» (Flexi-Saving), при использовании которого пополнить или снять неограниченный по объему депозит можно в любой момент. Средства, размещенные на гибком депозите, идут на поддержание ликвидности. Активность их использования рассчитывается в реальном времени как коэффициент, непосредственно влияющий на текущую доходность. Заработанные таким образом проценты начисляются каждый час.
Безопасность лендинга с Matrixport обеспечивается кастодианом Cactus Custody. Эта финансовая организация имеет гонконгский трастовый сертификат TCSP и является членом саморегулирующейся организации FINMA SRO, участники которой подлежат контролю со стороны швейцарского Управления по надзору за операциями финансового рынка.
Пул ликвидности
Одной из разновидностей DeFi-проектов, предоставляющих клиентам те или иные финансовые услуги на криптовалютном рынке, являются пулы ликвидности. Они используются для обеспечения биржевой торговли в рамках автоматизированного маркет-мейкинга (Automated Market Making, AMM).
Для участия в пуле ликвидности достаточно просто внести в него свой депозит, на который будут начисляться проценты от каждой совершенной в рамках AMM торговой сделки. Другая система оплаты подразумевает использование схемы т.н. «доходного фермерства», когда владелец депозита на регулярной основе получает тем больше токенов, чем дольше его депозит находится в пуле.
В большинстве случаев пулы ликвидности принимают депозиты, состоящие 50/50 из двух типов криптовалют, составляющих биржевую торговую пару. Этот способ инвестиций на первый взгляд может показаться пассивным, однако в силу плавающего характера процента доходности он требует постоянного изучения новых проектов для поиска наиболее выгодного в данный конкретный момент.
Matrixport позволяет инвестировать средства в инструмент Smart Pool, зарабатывающий на пополнении пулов ликвидности высококачественных DeFi-проектов, таких как YFV, CURVE, SWERVE и т.д. , а также для обеспечения займов в стейблкоинах. Годовая доходность здесь может меняться и на текущий момент составляет 9,68%.
Здесь надо помнить, что если валюта вклада представлена не стейблкоинами, а BTC, BCH или ETH, то при значительном падении их курса (BTC на 5%, BCH на 17% или ETH на 10%) часть средств будет выведена из DeFi для поддержания ставки кредитования. В этом случае ожидаемая доходность может измениться.
Другим способом заработать на предоставлении ликвидности DeFi-проектам является DeFi Intelligence. С его помощью можно участвовать своими цифровыми активами в 7-дневных инвестиционных циклах, позволяющих получать плавающий доход, который сейчас составляет 10,75% годовых.
Криптофонд
Именно криптофонды эксперты рекомендуют в качестве безопасного способа вложения в цифровые активы. Они по своей сути не отличаются от паевых или хедж-фондов. В зависимости от выбранного клиентом риск-профиля они составляют портфели активов, опираясь на свое видение перспектив рынка, и взимают комиссию с заработанной инвестором прибыли. Средства клиентов используются для покупки и продажи цифровых активов, финансирования перспективных бизнес-проектов и т.д.
Так как результаты деятельности фонда могут быть как положительными, так и отрицательными, особую важность приобретает выбор наиболее надежного партнера. Оценка его надежности строится на возрасте организации, количестве крупных клиентов, объемах находящихся под управлением средств, исторических данных по доходности. Наличие у фонда штата профессиональных аналитиков и жесткое следование выбранным стратегиям инвестирования делают фонд гораздо менее рискованным инструментом заработка, чем самостоятельная торговля.
Свой фонд есть и у Matrixport. Он предоставляет своим членам доступ к стратегиям с разными уровнями риска, доходность которых, в зависимости от выбранного уровня, может составлять 7%, 16%, а то и 29% в годовом исчислении.
Отметим, что большинству начинающих криптоинвесторов, скорее всего, на первом этапе вложить свои средства в серьезный криптофонд не удастся. Это связано с высоким порогом входа в такие организации. Он, конечно, разнится от фонда к фонду, но готовиться надо к тому, что минимальным вкладом здесь будет являться сумма, эквивалентная одному биткоину.
