ENGВчера вечером российская валюта в паре с долларом отошла от отметки 63,5, пробитие которой с технической точки зрения может быстро увести котировки рубля в район 64,1-64,3 руб. за доллар.
Во многом отскоку от ближайшего сопротивления росту пары доллар-рубль помогла выросшая нефть, а также подъем американских акций. Все это вкупе немного повысило интерес инвесторов к развивающимся рынкам. Однако ситуация для рублевых «быков» ухудшается — интерес к российской валюте падает, а драйверов, способных возобновить его, пока не видно.
Этот вывод подчеркивают вчерашние результаты аукционов по ОФЗ: Минфин предложил рынку бумаг на 20 млрд руб., спрос составил около 27 млрд, а размещено было всего 14,6 млрд руб. бумаг. Еще полтора-два месяца назад спрос на обязательства Минфина зашкаливал за 100 млрд руб.
На рубль также давит покупка валюты иностранными инвесторами, которые начали получать дивидендные выплаты и часть из них конвертируют в доллары и евро для репатриации на родину. Впрочем, этот эффект нивелируется продажей валюты экспортерами, которым еще только предстоит расплатиться с акционерами.
Немного порадовал Минфин, который сократит закупки валюты в рамках бюджетного правила.
«Минфин в рамках исполнения бюджетного правила направит на конвертацию за период с 5 июля по 6 августа 231 млрд руб. Объем дневных интервенций составит около 10 млрд руб. Это меньше, чем в предыдущие месяцы, что связано с более низким уровнем нефтяных котировок при сохранении относительного крепкого курса рубля. Также Минфин сделал поправку на то, что в июне объем фактических нефтегазовых доходов бюджета оказался ниже прогноза. Помимо этого, ЦБ продолжит проводить отложенные интервенции в объеме 2,8 млрд руб. в день, таким образом, всего на валютный рынок будет направлено чуть менее 300 млрд руб., что соответствует примерно 4,7 млрд долл. Несмотря на сезонное снижение профицита счета текущих операций, эффект от интервенций пока будет сглажен из-за того, что корпоративный сектор увеличил продажи валюты для дивидендных платежей. Но ситуация может измениться в августе, когда валютный сектор лишится значительной части этой поддержки, и получатели дивидендов могут, наоборот, увеличить спрос на иностранную валюту», — пишет Ирина Лебедева из ФК «Уралсиб».
Не утихает интрига на рынке нефти. Вчера Минэнерго США сообщило о снижении запасов нефти в стране на 1,1 млн баррелей, аналитики же ждали уменьшения показателя на 3 млн баррелей. Рынок сначала отреагировал резким ударом котировок вниз, потом около 2-х часов шла борьба за уровень $63 за баррель. Но все-таки «быки» победили и увели к полуночи цену на нефть к $64. При этом сильных «медвежьих» атак на нефть вчера в периоды максимальной активности американских рынков не наблюдалось. Зато они проявились сегодня рынок утром, когда спектр деловой активности сместился в Азию. Вновь последовала попытка пробить вниз отметку $63, но от нее прошел разворот, и к обеду четверга нефть замерла чуть ниже $64 за баррель. Отскок нефти сегодня в первой половине дня сдерживает рубль от еще большего обесценивания.
Пока к исходу первой половины сессии на Московской бирже рубль теряет к доллару около четверти процента и торгуется чуть ниже отметки 64,5 руб. за доллар.
Потихоньку продолжает подрастать перегретый российский рынок акций, прибавляя по индексу Мосбиржи около 0,2%. В числе лидеров роста вновь акции «Газпрома», которые по стоимости достигли уровней 2008 года, когда «Газпром» был одной из крупнейших компаний мира по рыночной капитализации. Присоединяться к нынешнему росту ни «Газпрома», ни рынка акций в целом мы не советуем — слишком велика вероятность начала коррекции.
Вторая половина дня на мировых финансовых рынках пройдет спокойно, поскольку сегодня фондовый рынок Америки отдыхает в связи с празднованием Дня независимости.
Борис Соловьев, финансовый аналитик
