ENG
Добавить в избранное
Аналитика

Инвесторы усиливают бегство из российских акций

Прошлая неделя на российском рынке акций ознаменовалась усилением распродаж: по итогам прошедшей пятидневки индекс Мосбиржи обвалился более чем на 5%, в том числе в пятницу — на 3,5%. Падение продолжается три недели подряд.

Фото: depositphotos.com
Фото: depositphotos.com

Некоторые надежды на улучшение ситуации наметились во вторник, когда по российским акциям произошел мощный отскок, многие «голубые фишки» росли более чем на 5%, а в целом за день индекс Мосбиржи потяжелел на 2,3%. Однако развить успех не удалось, и те, кто купил акции, решив, что падение закончилось, были в дальнейшем разочарованы.

Основной причиной агрессивной фиксации среднесрочной прибыли стало ухудшение политического климата вокруг России и отсутствие драйверов дальнейшего роста из-за слабости отечественной экономики и сверхжесткой денежно-кредитной политики Банка России.

При этом данные факторы лишь усиливают свое действие. Так, на рынках зреет мнение, что в декабре Банк России может поднять ключевую ставку более чем на 1 процентный пункт. И.о. канцлера ФРГ Ангела Меркель не исключила введения новых антироссийских санкций в случае эскалации напряженности на границе с Украиной. Президент Украины Владимир Зеленский говорит то о намечающемся с подачи России государственном перевороте, то о высокой вероятности войны России и Украины.

При этом слабеющий рубль не оказывает поддержку акциям экспортеров, которые увеличивают балансовую выручку пропорционально снижению курса рубля. Так, в середине недели стоимость нефти в рублях была в районе исторического максимума, но акции нефтяных компаний оказывались в числе лидеров снижения. Это говорит о том, что желание избавиться от рублевых акций велико; распродажи с большой вероятностью будут продолжены.

Бегут из рублевых активов нерезиденты. EPFR Global, отслеживающий движение инвестиционного капитала по миру, зафиксировал за неделю по 24 ноября максимальный с апреля прошлого года отток средств западных фондов с фондового и долгового рынков РФ в размере $270 млн. В том числе из российских акций было выведено $210 млн.

«На следующей неделе на мировых фондовых рынках сохранятся повышенные риски развития нисходящего движения, которые неожиданно усилились в пятницу в связи с появлением новостей об очередном более опасном штамме коронавируса. Приход зимнего периода в Северное полушарие уже привел к усугублению эпидемиологической ситуации в Европе, а теперь биржи столкнутся с новым фактором неопределенности. Если инфляция при этом продолжит ускоряться (в частности, на следующей неделе ожидается выход предварительных данных о росте потребительской инфляции Германии и еврозоны в ноябре), центральные банки окажутся в еще более затруднительном положении в отношении сворачивания стимулирующих мер… Индекс Мосбиржи на следующей неделе при сохранении пессимистичных настроений может скорректироваться в район 3650 пунктов, а индекс РТС — в район 1550 пунктов (нижние полосы Боллинджера недельных графиков), у которых инвесторы при прочих равных могут пытаться осуществлять покупки», — считает Елена Кожухова из «Велес Капитала».

Скорее всего, в начале следующей недели мы опять увидим попытку технического отскока, в том числе из-за фиксации краткосрочной прибыли фондовыми «медведями». Но пока нет никакой уверенности, что среднесрочная коррекция будет остановлена. В таких условиях покупать акции очень рискованно: наоборот, среднесрочным инвесторам стоит искать момент для сокращения доли акций в портфеле.

Наиболее перспективно выглядят сейчас бумаги золотодобытчиков. Золото пыталось закрепиться выше отметки $1800 за тройскую унцию, лишь усиление паники под конец торгов в пятницу не позволило это сделать. Ближайшее техническое сопротивление для роста золота располагается в районе 1830 пунктов. Скорее всего, на росте инфляционных страхов и бегства инвесторов от риска оно будет пробито в ближайшее время.

Техническая картина по индексу Мосбиржи говорит о том, что сейчас на рынке главенствуют продавцы. Ни о каком возврате в восходящий канал от начала этого года говорить уже не приходится.

Минувшую пятницу индикатор закрылся на поддержке около 3800 пунктов, от которой может развиться отскок, если внешний фон в начале недели улучшится. Стратегической же целью падения является район 3500 пунктов.

Динамика индекса Мосбиржи, дневные свечи

Арутюн Гаспарян, финансовый аналитик


Подписывайтесь на канал «Инвест-Форсайта» в «Яндекс.Дзене»
Наши телеграм-каналы:
Стартапы и технологии
Новые бизнес-тренды
Загрузка...
Предыдущая статьяСледующая статья