ENG
Мобилизационные приемы в экономике и бизнесе набирают обороты. С каждым новым кризисом сторонники системы распределения активов получают всё более солидные дивиденды. Масса примеров, когда принцип «от забора и до обеда» подменяет собой честную конкуренцию, невмешательство государства в деловые отношения, полюбовную связь между спросом и предложением. Может показаться, что от свободной экономики осталась только вывеска. Капитализм попал под раздачу и взял под козырек? Или казарменный подход — удел маргиналов, как и казарменный юмор?
Что в действительности послужило причиной глобального кризиса 2007 года? Пузырь на рынке недвижимости в США? Или банальная идея, четко сформулированная Шариковым — героем «Собачьего сердца»: «Взять всё, да и поделить»? В начале нулевых некие умные головы взяли да и свалили в одну кучу первоклассных заемщиков с высоким уровнем доходов и тех, у кого нет ничего: ни стабильной работы, ни накоплений, ни ликвидного имущества. Чтобы затем перемешать и поделить их финансовые риски ради благой цели — искусственной системы вовлечения в ипотеку самых широких масс: от безработных заемщиков до малообразованных инвесторов. Так на свет появились субстандартные ипотечные бумаги.
Ипотечные деривативы стали одним из первых символов новой мобилизационной экономики, основанной на системе глобального распределения ресурсов в мирное время. Почему мобилизация? Потому что только такой формат подходит для вовлечения миллионов людей в масштабную комбинацию по распределению активов в сжатые сроки. Как в чрезвычайных ситуациях.
До ипотечного бума в США деривативы считались уделом квалифицированных инвесторов, ведь такие ценные бумаги не привязаны к реальному имуществу. Это гибридный инструмент фондового рынка, типа прокладки для проведения сложных финансовых сделок. Однако во время ипотечного бума в Америке эти бумаги начали разлетаться как горячие пирожки. Очень быстро субстандартная ипотека приобрела сторонников по всему миру. Семьи безработных без проблем получали кредит на покупку многомиллионной недвижимости. Заселялись, ни цента не платили по кредиту. Банки с удовольствием рефинансировали заемщиков, списывая их долги путем выдачи новых кредитов. Классическая система распределения ресурсов, которая прекрасно работает до определенного момента. Пока есть что мобилизовать и раздавать!
Экономический кризис подорвал безграничное доверие к деривативам, но не к системе распределения ресурсов. Наоборот, мобилизационный подход сочли наиболее действенным для спасения мировой экономики. Первый глобальный кризис нулевых принялись заливать дешевыми деньгами в ручном режиме. Количественное смягчение (QE, Quantitative Easing) — типичная мобилизационная программа, когда усилия всех ключевых игроков, от органов власти до регуляторов рынка, брошены на локализацию чрезвычайной ситуации. Любыми средствами. И без оглядки на догматы рыночной экономики
За последние годы система распределения проявила себя и в других сферах корпоративной жизни, подменив собой конкуренцию. Например, появились разнарядки, регламентирующие порядок распределения постов в советах директоров компаний в зависимости от цвета кожи, гендерной принадлежности и прочих нормах, не привязанным к деловым качествам и заслугам претендентов. В иных случаях недостаточно обладать соответствующим опытом и навыками для продвижения по карьерной лестнице. Назначение на должность происходит по формальным признакам — наличию сертификата или диплома о втором или третьем образовании. Главное, чтобы у назначенца на руках была бумажка с подтверждением его навыков на новом месте работы. Речь идет не о базовом образовании, а о мобилизации сотрудников на прохождение регулярного и дорогостоящего переобучения. В обычных же рыночных условиях такие бы требования сочли пустой тратой времени, средств и сил.
Пандемия COVID-19 вывела мобилизационную экономику на новые рубежи. Представители власти и глобальных корпораций без всякого стеснения начали распределять многие жизненно важные ресурсы нерыночным способом. Особенно впечатляет порядок дележки вакцины и других средств защиты от ковида. Абсолютно казарменный принцип, когда решающее слово — не за рынком и товаропроизводителями, исповедующими принцип честной конкуренции, а за безликими функционерами. За «командирами в пыльных шлемах», которых мало интересует мнение массового потребителя, так как цель в очередной раз оправдывает средства.
В условиях реального свободного рынка (не подогнанного искусственным образом под интересы всесильных корпораций и их лоббистов) без разницы, кто производитель той или иной вакцины — центр «Вектор», Pfizer, AstraZeneca, BionTech или другие концерны. Главное — единые правила для всех производителей при выводе препаратов на рынок и равный доступ к ним со стороны потребителей. Банальные принципы, которыми мировая система еще не так давно худо-бедно руководствовалась и которые сейчас почему-то уже не в тренде.
Совершенно свежий пример — мобилизация диванных инвесторов на борьбу против биржевых акул. Никогда прежде мелкие трейдеры — из числа обывателей — не объединялись для игры против глобального фондового рынка. Впервые это произошло в канун нового, 2021 года. Группа Reddit сумела раскачать участников интернет-форума WallStreetBets (а это почти 3 млн пользователей), призвав в массовом порядке скупать на бирже бумаги некогда легендарной розничной сети GameStop. Инвестировать буквально кто сколько сможет. GameStop уже была сбитым летчиком. Крупные хедж-фонды открыли «короткие позиции» на миллиарды долларов, решив заработать на падении капитализации розничной сети.
В принципе, обычная стратегия — занять на рынке акции убыточной компании и уже самим начать массовую распродажу с целью обвала стоимости этих бумаг. Задача хедж-фондов на пике падения — выкупить необходимый пакет акций для возврата тем, у кого первоначально бумаги были заняты для игры «в короткую». Разница между ценой продажи и покупки — прибыль хедж-фондов. И всё бы пошло по накатанной дорожке, если б не диванные инвесторы.
Затея группы Reddit сперва показалась массовым помешательством или приколом типа флешмоба. Однако с точки зрения мобилизационной экономики в этом не было ничего сверхъестественного! Благодаря интернет-ресурсу они призвали под свои знамена самую разношерстную аудиторию. С абсолютно разными мотивами: от желания немного заработать до благородной миссии — помочь легендарной торговой сети удержаться на плаву, не дать биржевым акулам ее обглодать и выплюнуть. Мобилизационная стратегия Reddit оказалась чрезвычайно успешной и, скорее всего, будет взята на вооружение другими игроками.
Неужели глобальный рынок действительно приобретает очертания общей казармы или, по меньшей мере, призывного участка? WOW!
