ENGУкрепление рубля продолжается. Сегодня в первой половине дня российская валюта прибавляет к доллару три четверти процента и торгуется чуть ниже отметки 72 руб. за доллар.
Рубль, как и другие валюты развивающихся стран, поддерживает общий рост инвестиционного оптимизма, выражающийся в росте цен на все сырьевые активы, включая нефть. Однако этот фактор сходит на нет: американский фондовый рынок не проявляет уверенного желания подрасти.
Сегодня с утра мы видим небольшое усиление продаж валюты. Скорее всего, это активизировались экспортеры накануне налоговых выплат, а также инвесторы собирают рублевую ликвидность в преддверии традиционного по средам аукциона по ОФЗ.
По оценкам трейдеров, примерно треть предлагаемых Минфином новых бумаг приобретают нерезиденты. Но скоро спрос на ОФЗ начнет иссякать: близкие к погашению бумаги снизились в доходности до 5% годовых, тем самым уже заложив в цены ожидаемое снижение ключевой ставки Банка России.
Часть неиспользованных для покупок ОФЗ рублей сегодня во второй половине дня вернется на валютный рынок и создаст давление на рубль. Так что не исключено, что по итогам дня «россиянин» потеряет значительную часть завоеванного с утра успеха.
«Присутствие экспортных продаж в преддверии налоговых выплат и потоков от нерезидентов, восстанавливающих позиции в российских облигациях и акциях, продолжает поддерживать рубль. Сегодняшние аукционы Минфина (два традиционных выпуска и один инфляционный линкер) способны поддержать спрос на рубль. Тем не менее есть и спрос на валюту, который не позволяет рублю двигаться быстро к новым локальным максимумам. Полагаем, что значительная часть оптимизма уже отыграна рублем, поэтому дальнейшие изменения будут во многом определяться тональностью новостных потоков. В этих условиях не исключаем увидеть рубль сегодня в диапазоне 72,25–72,75/USD», — считает главный экономист Российского фонда прямых инвестиций Дмитрий Полевой.
С точки зрения технического анализа пара доллар-рубль ушла под сильную поддержку 72,7, которая теперь выступает сопротивлением для обесценивания рубля. Следующей преградой для роста курса рубля является район чуть ниже 71 руб. за доллар, а потом «круглая» отметка 70. Но по-прежнему фундаментальных причин для укрепления рубля нет.
Нефть в ожидании традиционной по средам статистики от Минэнерго США остается вблизи отметки $35 за баррель. Причем снижение запасов нефти и сокращение ее добычи в США уже заложено в котировки. Поэтому в случае позитивных для игроков на повышение данных реакция рынка будет слабой, а выход показателей существенно ниже прогноза способен увести нефть в район $32 за баррель.
Российский рынок акций продолжил сегодня рост, прибавляя к дневному клирингу 1,3% по индексу Мосбиржи. В лидерах роста — дивидендные бумаги «второго эшелона» и примкнувший к ним «Норильский Никель», продолжающий отыгрывать рост цен на платину и палладий.
Индекс Мосбиржи сумел вчера закрепиться выше сопротивления 2720 пунктов, поэтому спекулянты могут попытаться аккуратно разогреть рынок и увести его к новым локальным высотам. Впрочем, для этого необходим позитивный внешний фон, а он в последние дни очень быстро меняется.
Борис Соловьев, финансовый аналитик
