ENGГлавным событием сегодняшнего дня стало решение ЦБ по ключевой ставке. Регулятор принял самое жесткое решение — повысить показатель стоимости фондирования сразу на 1 процентный пункт, до 6,5% годовых.
Удивительно, но первой реакцией рубля на новость стало ослабление курса национальной валюты к доллару на 0,15%. Связано это с тем, что такое решение во многом закладывалось в котировки, и прошла небольшая фиксация прибыли спекулянтами «по факту» состоявшегося события. Однако потом рубль стабилизировался, к обеду пятницы отвоевав у доллара треть процента. Торги проходят в районе 73,6 руб. за доллар.
Основными драйверами роста рубля сегодня являются налоговый период и ужесточение денежно-кредитной политики Банка России. Внешний фон можно назвать нейтральным, полупроцентный рост американских фьючерсов компенсируется слабым снижением нефти и металлов.
«Обстановка на глобальных рынках позитивна. Однако она может ухудшиться, если предварительные июльские индексы PMI укажут на замедление экономического роста в США и еврозоне. В этих условиях следует ожидать глобального укрепления доллара… Рубль должно поддержать высокое предложение иностранной валюты со стороны экспортеров, которым на следующей неделе предстоит выплатить налоги и дивиденды на общую сумму 1,5 трлн руб. Мы допускаем, что рубль в пятницу может еще немного подорожать — до 73,4 за доллар», — прогнозирует аналитик Sberbank CIB Юрий Попов.
Во второй половине дня волатильность на российском валютном рынке может вырасти. Трейдеры будут переваривать слова главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной, высказанные ею на пресс-конференции. Пока непонятна реакция западных спекулянтов на столь резкий шаг ЦБ по ставке.
В то же время не ждем частого для пятницы усиления покупок валюты из-за желания захеджировать рублевые позиции перед выходными. Никаких потрясений в мире за субботу-воскресенье произойти не должно. При любом исходе курс рубля до конца дня вряд ли выйдет за пределы 73–74 руб. за доллар.
Более печальная ситуация на рынке акций, который вчера выглядел лучше западных аналогов, а сегодня игнорирует рост зарубежных фондовых индексов. За первую половину дня индекс Мосбиржи теряет 0,15%.
В числе лидеров роста — акции ММК (+1,5%), где продолжают отыгрываться отличная статистика за второй квартал и ожидание дивидендной доходности в размере около 5,5% за квартал. При этом началась фиксация прибыли по бумагам НЛМК (-0,4%), который также порадовал инвесторов отличными квартальными результатами и примерно такой же дивидендной доходностью. Акции данных компаний стоит продолжать держать в портфелях, от сильных просадок их будет сдерживать высокие выплаты акционерам.
В числе аутсайдеров торгов расположились акции золотодобытчиков, которые отыгрывают снижение котировок золота на 0,5% и укрепление рубля. Сейчас золото пытается удержать отметку $1800 за тройскую унцию. В случае неудачи котировки могут еще упасть примерно на $60.
До конца дня ожидаем сохранения позитивного внешнего фона, который должен помочь закрыться индексу Мосбиржи небольшим приростом.
Арутюн Гаспарян, финансовый аналитик
