ENGВчерашнее укрепление рубля все-таки было в основном следствием фиксации прибыли спекулянтами после почти 2-процентного падения российской валюты в среду. Сегодня с утра курс рубля возобновил снижение, теряя за первую половину дня 0,6%. Торги проходят по котировкам около 70,7 руб. за доллар.
Внешний фон для рубля неблагоприятный: на 0,2% растет индекс доллара, в минусе торгуются американские фьючерсы и европейские площадки, преимущественно снижаются металлы. Правда, после вчерашнего падения пытается развернуться вверх нефть, но это лишь сдерживает рубль от более серьезной девальвации.
«Сегодня утром рубль слабеет: доллар отыгрывает вчерашнее избыточное падение. По всей видимости, доллар, подешевевший в октябре в преддверии важного заседания ФРС США на следующей неделе и выхода статистики по рынку труда, продолжит укрепляться к мировым валютам. Этому может способствовать и сегодняшняя ребалансировка портфелей (в последний торговый день месяца)… На локальном рынке спрос на доллар тоже может повыситься перед выходными и в связи с конвертацией части дивидендов в валюту. В этих условиях рубль вновь может ослабнуть до 70,7 за доллар и, возможно, даже приблизиться к 71 за доллар», — считает аналитик Sberbank CIB Юрий Попов.
Стоит также отметить, что рубль потерял поддержку со стороны налогового периода, а дополнительный спрос на валюту формирует паническая ситуация на облигационном рынке: индекс Мосбиржи гособлигаций находится лишь в нескольких пунктах выше минимальных значений кризисного марта прошлого года.
В связи с неблагоприятной ситуацией на мировых фондовых площадках сегодня к вечеру стоит ожидать повышения спроса на валюту, поскольку часть инвесторов будет хеджировать позиции по рублевым активам покупкой долларов и евро. Так что прогнозы аналитиков «Сбера» могут реализоваться: пара доллар-рубль закроется вблизи отметки 71.
Намного печальнее ситуация на российском рынке акций, который к обеду пятницы теряет 0,8% по индексу Мосбиржи. В минусе торгуются все «голубые фишки». Похоже, инвесторы приступили к массовой фиксации прибыли после того, как Банк России резко ужесточил денежно-кредитную политику.
Техническая картина по индикатору неблагоприятная: безоткатное падение наблюдается 4 сессии подряд; пока все попытки откупить подешевевшие акции заканчиваются лишь усилением продаж. Возможно, индекс Мосбиржи взял курс в район 4080 пунктов, где проходит нижняя граница восходящего канала от сентября прошлого года.
Небольшую надежду на отскок рынка акций дает рост нефти, поводов для падения у которой нет: дефицит топлива на мировом рынке никуда не делся, а наращивать добычу сверхплановых 400 тыс. баррелей в сутки, судя по высказываниям ряда нефтяных чиновников, ОПЕК+ не намерен.
Однако даже в случае возобновления подъема нефти и западных фондовых индексов на уверенный рост российского рынка акций рассчитывать пока не следует. Среднесрочным инвесторам лучше искать момент и начинать частично сокращать позиции по российским акциям.
Арутюн Гаспарян, финансовый аналитик
