ENGЛюбой валютный или криптовалютный спекулянт знает, что в этом непростом деле никогда нельзя расслабляться. Любая рыночная неэффективность, позволявшая без проблем зарабатывать, в любой момент может исчезнуть и привести к досадным потерям депозита.
2017 год многим дал почувствовать себя трейдерами. Достаточно было «холдить» биткоин, то есть встать по BTCUSD в покупки, чтобы начать хорошо зарабатывать. Однако такой подход мог работать только в условиях безоткатного трендового рынка. 2018 год неизбежно внёс свои коррективы. Сразу после мощной коррекции на 70% вниз биткоин перешёл в стадию размашистого флета (диапазон 6000-11000, кажется, ещё долго будет сдерживать криптовалюту №1). Поэтому простой exchange (обмен биткоина на доллары и наоборот в ключевых точках) больше не приносит прежних прибылей. Трейдерам приходится перестраиваться, искать новые подходы. Оптимальным решением непростой ситуации с криптовалютным рынком в 2018 году может стать маржинальная торговля, то есть торговля с использованием кредитного плеча. Она способна нивелировать падающую волатильность биткоина и других топовых альткоинов, предоставив трейдеру дополнительную ликвидность.
Принцип кредитного плеча достаточно нов для криптовалютного трейдинга. Пришёл он из фондового и валютного рынков, где прочно обосновался в стратегиях управления капиталом. Это неудивительно. Ведь плечо позволяет торговать с гораздо большим объёмом средств, чем в действительности находится на балансе у трейдера. Поэтому криптобиржи, предоставляющие сегодня возможность маржинальной торговли (margin), набирают популярность значительно быстрее своих более консервативных, немаржинальных конкурентов (exchange). Замечено, что начинающим трейдерам понять принцип функционирования кредитного плеча достаточно сложно, что автоматически лишает их дополнительных возможностей для заработка, а также подвергает лишнему риску при неосторожном использовании плеча.
По сути, плечо как рыночный термин представляет собой простое соотношение торгуемого объёма к объёму средств на депозите. Если трейдер покупает биткоин на $1000 и при самом неблагоприятном развитии событий (падении курса BTCUSD до 0$) потеряет только $1000, мы можем сказать, что его кредитное плечо 1:1. Соответственно, при росте курса ровно в 2 раза (условно, с $8000 до $16000 за BTC) он также удвоит депозит до $2000.
Однако биржи маржинального трейдинга дают возможность заключать сделки с плечом. Так, плечо 1:2 позволит нам при той же $1000 зайти объёмом вдвое большим и при росте курса в 2 раза получить не 100% к депозиту, а 200% (и нарастить баланс до $3000 вместо $2000). Конечно, медаль имеет и обратную сторону: полная потеря депозита случится теперь не при падении курса с $8000 до $0 за BTC, а с $8000 до $4000. Следовательно, кредитное плечо выступает в качестве «рычага» и максимизирует как потенциальные прибыли, так и соответствующие убытки. Плечо 1:10 позволит при максимальных объёмах «слить» даже на движении с $8000 до $7200 (т.е. на 10%, что при 1:10 превратится в полноценные 100%). Но это не значит, что стоит бежать, как от огня, от всех бирж, дающих крупное плечо. Ведь оно — всего лишь возможность, а не обязательство. Вы можете выбрать плечо 1:50, но торговать малой частью депозита, вообще не используя «рычаг», и лишь при необходимости врубать маржинальные мощности в диапазоне от 1:2 до 1:50.
Так, плечо отсутствует на многих популярных биржах (например, на Binance). Но какие биржи его всё-таки предоставляют, и какие особенности нам необходимо учитывать?
Bitfinex
Крупнейшая маржинальная криптобиржа. Максимальное кредитное плечо — 1:3,3. Это значит, что при балансе средств, равном $1000, вы можете проводить торговые операции на $3300. Для этого вам просто нужно переключиться с режима Exchange на режим Margin. Плечо не регулируется вручную и всегда составляет указанные выше 1:3,3. Достаточно ли такого «рычага»? Конечно, для консервативных и умеренных торговых стратегий — более чем. Криптовалюты ещё сохраняют повышенную волатильность и мало напоминают пока хрестоматийный EURUSD (евро-доллар), двигающийся на десятые доли процента в сутки. Да, 1:3,3 не позволит вам заложить 10% баланса в ценовой диапазон $100-$200. Следовательно, агрессивные стратегии и «тоскичные» методы управления капиталом (мартингейл, пересиживание, усреднение) для Bitfinex становятся неэффективны. Взамен Bitfinex предоставляет высокий уровень безопасности (99% клиентских средств хранятся на «холодных кошельках» биржи) и отличную ликвидность (а значит, качественное исполнение без проскальзываний и реквот).
Bitmex
Рекордсмен по предоставляемому плечу — 1:100, что сближает биржу с форекс-брокерами. Главная особенность — вручную выставляемое плечо для каждой сделки, что может сбить неподготовленного трейдера. На других биржах трейдеру нужно выбирать из двух параметров: объёма сделки и цены (входа, выхода и т.д. ), на Bitmex — из трёх: объёма, цены и размера плеча. Справиться с этим помогает интуитивно понятный калькулятор на сайте биржи, который проведёт все расчёты за трейдера. Главный недостаток биржи — низкая пока ещё ликвидность, отчего исполнение ордеров страдает. Также с периодичностью 2-3 раза в сутки на 10-15 минут может теряться соединение с сайтом, что катастрофично для скальперов, но не критично для среднесрочных и долгосрочных трейдеров.
Poloniex
Плечо 1:2,5. Считается одной из самых надёжных бирж, позволяет маржинально торговать многими редкими инструментами (наподобие Factom или MaidSafeCoin). Однако существенной загвоздкой является то, что торгуются эти пары только в связке с биткоином (вы найдете там пару DOGE/BTC, но вот DOGE/USD или DOGE/ETH — к сожалению, нет).
Поэтому считаем своим долгом ещё раз напомнить: кредитное плечо — сильное оружие в умелых руках, но предельно опасное в руках непрофессионалов. Чтобы защитить свой депозит, торгуйте вначале с минимальным плечом и, только разобравшись, переходите на высокие значения «рычага». Это позволит вам зарабатывать на разных стадиях рынка, в том числе на падении.
Автор: Эдуард Хисамов, аналитик AlohaTraders
