ENGТорги на валютном рынке начались сегодня с укрепления рубля. Поводом для этого стал отличный внешний фон. Растут американские фьючерсы, отражая готовность крупных инвесторов вкладываться в рисковые активы. Нефть обновила локальные максимумы, поднявшись выше $41 за баррель.
На таком фоне рубль в паре с долларом уходил к отметке 68,5, откуда еще до полудня наметился разворот вверх. К обеду пятницы доллар на торгах Московской биржи стоит около 68,8 рублей.
«Сегодня все факторы играют в пользу возобновления роста рубля: увеличение инвестиционного оптимизма, выражающегося в подъеме американских фьючерсов, подорожавшая нефть, а также продолжающийся снижаться к основным валютам доллар (пара евро-доллар уже подбирается к 1,14)… Но складывается ощущение, что крупные участники валютного рынка уже не готовы вкладываться в рубль. “Фактор пятницы” также будет способствовать покупке твердой валюты, особенно ближе к занавесу торгов. По-прежнему сильной поддержкой по паре доллар-рубль выступает отметка 68. Но мы даже не ждем, что сегодня она будет протестирована», — уверенно говорит Алексей Антонов из «Алора».
Действительно, поводов для роста рубля немного, а внутренние причины вообще отсутствуют. Пока российская валюта находится во власти Банка России, который начал снижать объем валютных интервенций в соответствии с бюджетным правилом.
Дополнительным риском для рубля является сегодняшняя традиционная по пятницам пресс-конференция главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной. Она вновь отметит готовность регулятора сильно снижать ключевую ставку.
Если в цены ОФЗ инвесторы уже практически заложили уменьшение ключевого показателя до 4,5% годовых, то рубль этих ожиданий не отыграл. Так что по итогам дня ждем закрытия торгов по паре доллар-рубль вновь выше отметки 69.
Эйфория на рынке нефти вызвана сообщениями, что саммит участников ОПЕК+ состоится завтра. Инвесторы практически уверены, что страны примут решение не увеличивать добычу нефти в июле. Более того, государства, не выполнившие взятые на себя обязательства в полном объеме, планируется обязать исполнить их задним числом.
Однако весь позитив уже заложен в нефтяные котировки. Не исключено, что ближе к вечеру трейдеры начнут фиксировать прибыль, в том числе из-за опасений, что в выходные на встрече нефтяников что-то может пойти не так.
Российский рынок акций после вчерашних сильных распродаж вновь выглядит хуже западных аналогов. При росте американских фьючерсов на 0,6–0,9% и более чем процентного подъема европейских биржевых индексов индекс Мосбиржи к дневному клирингу подрастает всего лишь на 0,4%.
После вчерашнего обвала на 8% из-за технологической аварии в Норильске акции «Норильского Никеля» прибавляют в первой половине дня 1,5%. Акции компании являются одними из самых сильных на российском рынке, и вчерашние распродажи выглядят избыточными.
Снимают техническую перекупленность бумаги «Полюса» (-2,3%) и «Полиметалла» (-3,4%) на фоне небольшого снижения стоимости золота. Однако и эти акции мы советуем включать в среднесрочные портфели, поскольку с большой вероятностью можно ждать продолжения роста цен на золото. Кроме того, эти эмитенты выиграют от девальвации рубля.
В целом российский рынок акций выглядит слабо, и не исключено, что к вечеру инвесторы начнут сокращать длинные позиции.
Борис Соловьев, финансовый аналитик
