ENGВчера вечером неожиданно на мировые рынки пришла волна мощного оптимизма, в результате чего американские рынки выросли на процент, подросла нефть и ослаб курс доллара к корзине мировых валют. Рубль это отыграл слабеньким укреплением, закрывшись на отметку 76 руб. за доллар, где проходит сильное техническое сопротивление по паре доллар-рубль.
Однако сегодня в первой половине дня внешняя ситуация вновь не благоволит росту рисковых активов. Резко и опять беспричинно в ходе азиатской сессии упали американские фьючерсы, к обеду пятницы теряя в капитализации около процента. Пока наблюдаются слабые попытки откупить просадку, но к принципиальному изменению картины они не приводят.
Правда, распродажи не коснулись нефти, которая продолжает торговаться выше $55 за баррель. Похоже, котировки «черного золота» нащупали несильную поддержку на отметке $55: в последние дни от этого уровня происходит несильный разворот цены вверх. Пока не сдает позиции и евро, в паре с долларом борясь за важный уровень 1,21.
На этом фоне торги рублем проходят волатильно в диапазоне 76–76,35 руб. за доллар. К обеду пятницы доллар на торгах Московской биржи стоит 76,1 рубля.
«Сегодня с утра рубль немного подешевел (вместе с другими валютами развивающихся рынков) и протестировал уровень 76,3 за доллар. Вероятно, после достаточно волатильной недели инвесторы в преддверии выходных хеджируют позиции, в том числе по рублю (для которого сейчас актуальны определенные политические риски). Не исключено, что российская валюта вновь подешевеет до 76,5 за доллар, но если, как и вчера, во время американских торгов на рынке возобладает оптимистичный настрой, рублю, возможно, удастся закрепиться около 76,0 за доллар», — прогнозируют аналитики Sberbank CIB.
Действительно, ситуация на вторую половину дня неопределенная. Нельзя исключать, что с выходом на торги американских инвесторов рынки, как вчера, резко вырастут, ведь поводов для распродаж нет. Рост интереса к риску отчасти поддержит рубль. Однако в среднесрочной перспективе мы не видим у рубля шансов на значительное укрепление.
Очень сильное давление на рубль оказывает рынок ОФЗ, где распродажи идут полным ходом. Впрочем, в последние дни намечаются признаки стабилизации — инвесторы откупают госдолг, поскольку доходность по многим высоколиквидным бумагам ушла выше 6,5% годовых. Если падение цен ОФЗ прекратится, это окажет небольшую поддержку рублю.
Полным ходом идут распродажи на российском рынке акций: все «голубые фишки» торгуются в «красной» зоне. Причем снижение идет практически равномерно по всем бумагам. Это является свидетельством того, что сейчас мы наблюдаем не спекулятивную игру на понижение, а не очень агрессивный, но все-таки выход инвесторов из российских акций.
Подрастает лишь десяток компаний малой капитализации. За первую половину дня индекс Мосбиржи потерял чуть более процента и находится на поддержке 3300 пунктов. Если с Запада не придет позитив, под вечер распродажи немного усилятся, индекс Мосбиржи завершит неделю под поддержкой, открыв себе дорогу в район 3200 пунктов. При таком сценарии нужно быть готовым сокращать среднесрочные позиции.
В условиях высокой неопределенности мы не рекомендуем пока покупать акции даже на отскок. Неплохие результаты может принести скальпинг, но эти операции требуют хорошего знания рынка и не для непрофессиональных инвесторов.
Борис Соловьев, финансовый аналитик
