ENGНа российском финансовом рынке продолжает развиваться аномальная ситуация: растет рубль, что, казалось, должно стимулировать приток средств в рублевые активы, но при этом продолжается обвальная распродажа ОФЗ. Таким образом, сильный рубль не стимулирует приток капитала в рублевые долговые инструменты.
Сегодня за первую половину дня российская валюта подорожала к доллару на 0,8%. Курс опустился в район 69,3 руб. за доллар. При этом внешний фон для российской валюты можно назвать негативным: на 0,3% снижается нефть, уйдя в район отметки $85 за баррель, в минусе большинство промышленных и драгоценных металлов. Правда, на четверть процента растут американские фьючерсы, а также рубль получает мощную поддержку от налогового периода.
«Сегодня мы ожидаем, что пара доллар-рубль попробует протестировать отметку 69,5 руб., с возможным стремлением к 69 руб. Однако заметим, что технически рубль выглядит перегретым, что заставляет нас опасаться возможного возращения американской валюты выше отметки 70 руб. уже в ближайшее время», — предупреждает главный аналитик Промсвязьбанка Егор Жильников.
При этом продолжается обвальное падение цен ОФЗ. После вчерашнего рекордного за последние полтора года дневного снижения на 0,92% индекс Мосбиржи гособлигаций за первую половину вторника теряет еще треть процента. Индикатор очень близок к минимальным значениям, достигнутым в марте прошлого года на пике финансового кризиса. Доходности среднесрочных бумаг превысили отметку 8%.
В условиях высоких цен на основные статьи российского экспорта нет никаких сомнений в том, что Минфин имеет все возможности для оплаты госдолга. Скорее всего, инвесторы просто не верят в то, что монетарные власти смогут удержать инфляцию даже на таком высоком уровне.
Российский рынок акций в первой половине дня снижается на 0,1% по индексу Мосбиржи. «Голубые фишки» торгуются разнонаправленно. Повышенный спрос отмечается на некоторые акции металлургов: производитель титана «ВСМПО Ависма» растет на 5,4% на сообщениях об увеличении объемов заказов на самолеты Boeing. Около 2% прибавляет НЛМК, на 1,2% подорожала «Северсталь».
Не исключено, что во второй половине дня российский рынок акций отыграет дообеденные потери. Но многое будет зависеть от динамики нефти. Сейчас нефтяные трейдеры внимательно следят за прогнозами погоды, которые пока обещают более, чем обычно, холодный ноябрь.
Позитивом для нефтяных «быков» является заявление российского вице-премьера Александра Новака о том, что ОПЕК+ «стоит придерживаться ранее достигнутых планов по добычи нефти».
Таким образом, на следующей неделе картель вряд ли примет решение об увеличении добычи сверх плана. Поэтому российский рынок акций может рассчитывать на поддержку со стороны нефти.
Что же касается валютного рынка, то рубль выглядит технически перекупленным, коррекция с уходом пары доллар-рубль выше отметки 70 назревает и может начаться в любое время.
Арутюн Гаспарян, финансовый аналитик
