ENGУкрепление российской валюты продолжается. К обеду пятницы рубль прибавляет к доллару около 0,6% и торгуется в районе отметки 64 руб. за доллар.
Сегодня все складывается в пользу укрепления рубля. Прежде всего ажиотажным спросом пользуются ОФЗ, после того как глава Банка России Эльвира Набиуллина дала понять, что регулятор будет активно снижать ключевую ставку. Подавляющее большинство финансовых экспертов уверены, что до конца года показатель будет снижен на 0,5 процентных пункта, до 6,5% годовых. Оптимисты же видят ставку к Новому году на уровне 6,25% годовых.
Естественно, что при таких ожиданиях, переходящих в уверенность, нерезиденты кинулись скупать высоконадежные облигации, да и российские инвесторы стали продавать валюту для покупки ОФЗ.
Рынки также ждут позитивных новостей с проходящих сейчас переговоров между США и Китаем по разрешению торговых противоречий. На достижение финального соглашения никто не рассчитывает, но уже радует то, что стороны не разругались в первый день, и пока от переговорщиков нет никаких негативных новостей.
Наоборот, трейдеры покупками отреагировали на сообщение Дональда Трампа о его намерении встретиться с вице-премьером Китая, который, кстати, заявил о твердой намеренности Поднебесной заключить торговое соглашение и избежать торговой войны. На этих ожиданиях пошли вверх цены на сырьевые активы, в том числе промышленные металлы и нефть.
Наконец, продолжается ослабление доллара к основным валютам: пара евро-доллар пока держится выше 1,10, а индекс доллара опустился к 98 пунктам.
«Учитывая позитивные настроения вокруг переговоров в США, валюты развивающихся стран вчера уверенно росли, и рубль не был исключением. Как мы и ожидали, рубль планомерно двигался к отметке 64,50 и уверенно ее взял. Правда, определенную роль сыграли и комментарии главы ЦБ о возможности более быстрого снижения ставки вследствие низких инфляционных рисков и планов понизить официальный прогноз на 2019 год. Для рынка более явного намека на очередное снижение ставки на 25 б.п. от текущих 7% было и придумать сложно, что усилило ралли на рынке ОФЗ, в корпоративных бондах и в локальных акциях. Дальнейшая цель в 64/USD может быть взята уже сегодня в случае позитивных новостей из США, на это явно указывает укрепление рубля с открытия. В противном случае торги будут, вероятно, проходить в диапазоне 64,50-65,00. Новый налоговый период не за горами, поэтому активность экспортеров может постепенно возрастать, что будет также оказывать поддержку российской валюте», — считает главный экономист Российского фонда прямых инвестиций Дмитрий Полевой.
Однако все эти факторы в поддержку рубля носят спекулятивный, а потому краткосрочный характер. Экономика России не становится сильнее, даже уменьшение инфляции, основываясь на котором ЦБ и будет снижать ключевую ставку, вызвано не насыщением рынка потребления, а снижением способности населения покупать товары. Поэтому укрепление рубля вряд ли продлится долго.
С технической точки зрения сильная поддержка по паре доллар-рубль находится в районе 63,7 руб. за доллар. В принципе, на американо-китайском позитиве возможен ее пробой и движение котировок к следующей цели 62,7.
А вот нефть, наоборот, получила хорошие шансы подрасти. Сегодня в первой половине дня «черное золото» забиралось выше уровня $60 за баррель, но пока эта отметка не покорилась, и в районе обеда пятницы за нее идет активная борьба. Первой целью роста нефти является $62 за баррель, потом вполне вероятно движение к $64, где длинные позиции лучше фиксировать.
Российский рынок акций вчера в очередной раз отскочил от поддержки 2700 пунктов по индексу Мосбиржи, а сегодня к обеду прибавляет четверть процента. При этом что вчера, что сегодня европейские и американские индексы растут в разы большими темпами. Это говорит о слабости рынка акций и нехватке денег для полноценного подъема. Пока лучше рынка выглядят акции нефтяных компаний, отыгрывающие рост нефти, и Сбербанк, пытающийся преодолеть сопротивление 230 руб.
Борис Соловьев, финансовый аналитик
