ENGНовая неделя на мировом финансовом рынке началась позитивно. По инерции рано утром продолжили рост акции и фьючерсы на них, более процента прибавляла нефть, уйдя выше $76 за баррель. Но с открытием европейских площадок рынки начали «краснеть».
Никакого нового негатива не появилось, просто настало время краткосрочной коррекции и фиксации хорошей прибыли прошлой недели. К тому же в среду ФРС опубликует итоги своего заседания. Скорее всего, регулятор ускорит сворачивание программы количественного стимулирования экономики, но это не станет сюрпризом для рынка.
Негатив могут создать слова главы Федрезерва Джерома Пауэлла о необходимости дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики и смещение ожиданий членами ФРС сроков первого повышения ставки на более ранний период. Поэтому в условиях таких рисков и в отсутствие дальнейших поводов для роста умеренное сокращение рисковых активов в портфелях выглядит оправданным.
В результате к обеду понедельника американские фьючерсы ушли в район вчерашнего закрытия, несть стоит чуть более $75 за баррель, то есть примерно столько, сколько и вечером прошлой пятницы.
При этом резко растет курс доллара к основным мировым валютам. Так, индекс доллара потяжелел на 0,3%, что для этого индикатора является немалой величиной. Укрепление доллара говорит о том, что во второй половине дня распродажи рисковых активов могут усилиться.
На этом фоне рубль пока выглядит очень стабильно, поддерживаемый ожиданиями повышения ключевой ставки Банка России в пятницу и большой вероятностью того, что глава ЦБ Эльвира Набиуллина даст сигнал на дальнейшее повышение ставки.
«Сегодня курс USD/RUB растет на 0,07% и находится около 73,45 руб./$. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. Пятничные данные по инфляции в США не отразились существенно на рубле, но итоги заседания ФРС все же могут привести к росту курса USD/RUB. Тем не менее под конец недели позитив для рубля будет связан с сильным повышением ставки ЦБ РФ, хоть и во многом оно ожидаемо рынком. В целом у курса USD/RUB есть потенциал опуститься ниже 73 руб./$ в среднесрочной перспективе, но закрепиться на таких уровнях без снятия геополитической неопределенности ему будет сложно», — отмечают аналитики банка «Санкт-Петербург».
Однако если внешний фон продолжит ухудшаться, рубль не сможет этому долго противостоять и в паре с долларом отправится ближе к отметке 74.
Ситуация на рынке акций продолжает ухудшаться. Начало торгов выдалось позитивным: на утренней сессии отечественные высоколиквидные акции подросли в среднем на 0,5%. Однако вышедшие на торги нерезиденты и крупные отечественные инвесторы вновь начали продажи, в результате чего индекс Мосбиржи за первую половину дня упал на процент.
Хуже рынка торгуются акции «Газпрома» (-2%) из-за заявления министра иностранных дел Германии Анналены Бербок о том, что «Северный поток — 2», по ее мнению, противоречит европейским законам.
В другое время бумага, может быть, проигнорировала бы эти слова, поскольку этот вопрос германский МИД не решает, да и сама Бербок является сопредседателем партии «Союз-90»/«Зеленые», которая здравым смыслом не отличается. Но сейчас рынок находится в нисходящем тренде: инвесторы используют любой негатив для распродаж.
Около 1,5% капитализации теряет Сбербанк, что является еще одним подтверждением продолжения ухода иностранных инвесторов с российского рынка акций.
Во второй половине дня с большой вероятностью индекс Мосбиржи продолжит снижение из-за очень вероятного дальнейшего ухудшения внешнего фона. Пока покупать российские акции очень рискованно даже в расчете на отскок. Более перспективной является торговля «от шорта».
Арутюн Гаспарян, финансовый аналитик
