ENGРубль продолжает жить своей жизнью, немного оторванной от внешних раздражителей. Вчера российская валюта выросла, несмотря на распродажи в Америке, в паре с долларом уйдя чуть ниже поддержки 72,5. Сегодня рубль на усилении позитивных настроений в мире дешевеет на 0,3%. Торги проходят в районе 72,6 руб. за доллар.
По-прежнему рубль игнорирует растущую нефть, которая сумела закрепиться выше отметки $80 за баррель. Вчера ОПЕК+ приняла решение не менять первоначальные планы, повысив уровень добычи на 400 тыс. баррелей в сутки с ноября. Ранее были опасения, что картель увеличит квоты вдвое против плана, чтобы не допустить роста нефти и последующего за этим снижения мировой экономики.
«Сегодня утром рубль слегка подешевел до 72,6 за доллар. Однако это движение вряд ли продолжится. Сегодня выйдут данные по непроизводственному индексу ISM за сентябрь в США. Есть вероятность, что он может оказаться довольно слабым из-за дельта-штамма коронавируса. В этом случае глобальное укрепление американской валюты приостановится, и рубль может достичь 72,4 за доллар», — прогнозирует аналитик Sberbank CIB Юрий Попов.
Резко негативное давление на российскую валюту оказывает ситуация на облигационном рынке. Четвертую сессию подряд продолжаются масштабные распродажи ОФЗ. Похоже, что инвесторы не верят в возможность российских монетарных властей сдержать инфляцию, а также стабильность рубля в обозримой перспективе. Нисходящий тренд по ОФЗ наблюдается с начала августа, и все попытки его сломить не приводят ни к каким результатам.
В таких условиях крупным инвесторам ничего не остается, как вкладывать свободные средства в валютные активы.
До изменения ситуации на рынке рублевого госдолга все попытки укрепления рубля будут обречены на провал. Сегодня не ждем принципиальных изменений по паре доллар-рубль.
В это же время российский рынок акций продолжает бить рекорды. Индекс Мосбиржи за первую половину дня растет на 1,4%. Вверх его тянут бумаги нефтегазового сектора и присоединившиеся к ним банки, доходы которых возрастут вслед за выручкой «нефтянки».
После небольшой коррекции возобновила рост «Роснефть» (+2%), продолжается восходящий тренд в «Лукойле» (+1,9%).
На 1,8% растут акции «Газпрома». Вчера цены на газ в Европе снизились в район $1130 за тысячу кубов на информации о том, что «Газпром» начал заполнять одну из труб «Северного потока — 2» газом. Но сегодня газ вновь подорожал до свыше $1,2 тыс., что и отыгрывается в ценах акций «Газпрома». Некоторые аналитики полагают, что газ будет оставаться дорогим как минимум до весны следующего года.
При этом продолжаются распродажи бумаг большинства металлургов, хотя мировые цены на их продукцию не показывают существенного падения в последние дни. Похоже, что инвесторы, напуганные решением правительства увеличить налоговую нагрузку на отрасль, начали фиксировать среднесрочную прибыль, перекладываясь в более перспективные акции. Бумаги металлургов сейчас технически перепроданы, ждем отскока по ним. Возможно, его стоит использовать для сокращения позиций по акциям сектора.
Рекомендуем начинать частично фиксировать спекулятивную прибыль и по остальным прибыльным позициям. Индекс Мосбиржи на 20 пунктов превысил сопротивление 4150 пунктов, где проходит верхняя граница восходящего канала от сентября прошлого года. Рублевый индикатор рынка сильно перекуплен, коррекция может наступить в любой момент, и ее стоит использовать для наращивания «длинных» позиций.
Арутюн Гаспарян, финансовый аналитик
