ENGТорги на валютном рынке проходят сегодня спокойно. Рубль отыграл часть вчерашних потерь, после того как пара доллар-рубль коснулась отметки 72 и отскочила от нее вверх. После первой половины четверга рубль подорожал к доллару на 0,2%, торги проходят по курсу 72,2 руб. за доллар.
Спокойно все на внешних площадках. Американские фьючерсы торгуются около нуля, снижение металлов частично компенсирует нефть, которая вышла в небольшой плюс после азиатских распродаж.
Трейдеры ждут статистики по инфляции в США. Если данные окажутся разочаровывающими, то это будет воспринято как еще один стимул для ФРС США начать сокращать программу количественного смягчения экономики раньше, чем этого ждет рынок. Поэтому распродажи рисковых активов в случае публикации негативных данных могут быть сильными.
Что касается рубля, в его курс уже заложено завтрашнее повышение ставки Банком России как минимум на 0,5 п.п. Небольшой и очень кратковременный импульс укреплению российской валюты может задать риторика главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной, если она даст прозрачные намеки на дальнейшее повышение ставки.
Но в целом ситуация для рубля нерадостная. Вторую неделю безоткатно падают цены ОФЗ. Часть вырученных от их продажи средств конвертируется в валюту. Риски высокой инфляции в России и девальвации рубля делают вложения в рублевые обязательства малопривлекательными даже с учетом продолжения повышения ставки ЦБ в ближайшие месяцы. Ухудшаются и макроэкономические факторы.
«Данные ЦБ по платежному балансу за май указали на снижение профицита текущего счета с US$11,2 млрд до US$7,7 млрд при снижении оттока частного капитала с US$6,8 млрд до US$5,9 млрд, рост резервов во многом связан с операциями по покупке валюты Минфином, но положительную добавку по финансовому счету должны были добавить средства от размещения суверенных евробондов Минфина на EUR1,5 млрд. Все это подтверждает отсутствие каких-то серьезных дисбалансов, но и избыточного профицита по всему платежному балансу не видно, что будет ограничивать рост рубля, особенно в свете предстоящих дивидендных потоков и ожидаемого открытия ряда туристических настроений в ближайшие месяцы», — говорит директор по инвестициям «Локо-Инвест» Дмитрий Полевой.
В связи с этим нельзя рекомендовать сейчас покупать доллар против рубля или евро, а также вкладываться в рублевые облигации.
Что касается перспектив второй половины четверга, итоги валютных торгов будут зависеть от американской статистики. В ожидании нее и опасаясь снижения рынков, фондовые трейдеры немного сократили позиции по акциям. За первую половину дня индекс Мосбиржи снизился на 0,2%. В лидерах роста акции «Алроса» (+2,6%), где отыгрывается сильный отчет компании, и «Транснефти» (+2,5%), от которой трейдеры ждут увеличения выручки в связи с ростом прокачки нефти из-за увеличения квот на ее добычу.
В целом же торги «голубыми фишками» идут разнонаправленно. Какие-то прогнозы по рынку акций можно будет давать лишь завтра, когда станет понятной реакция инвестиционного сообщества на данные по инфляции в США.
Арутюн Гаспарян, финансовый аналитик
