ENGПосле вчерашнего укрепления на 0,8% российская валюта начала сдавать позиции. Сегодня по итогам первой половины торгового дня рубль подешевел к доллару почти на полпроцента и вновь торгуется вблизи отметки 73 руб. за доллар.
Ухудшилась ситуация на мировых биржах. После небольшого роста в ходе азиатской сессии в легкий минус ушли американские фьючерсы, при этом сильно падают котировки промышленных и драгоценных металлов. Доллар на мировой арене стабилен.
Прекращение покупок вызвано ожиданиями данных по инфляции в США, в свете которых инвесторы будут делать предположения, объявит ли ФРС США 22 сентября о сокращении объема выкупа активов с рынка.
В противофазе с большинством биржевых активов торгуется нефть, прибавляя к обеду вторника 0,7%. Баррель «черного золота» стоит $74. Поддержку нефти оказывают два фактора. Первый — приближение нового урагана к Мексиканскому заливу, нефтедобывающие мощности в котором еще не оправились от последствий предыдущего урагана и сейчас работают примерно на половину возможностей. Кроме того, ОПЕК повысил прогноз роста спроса на нефть в следующем году с 3,3 млн баррелей в день до 4,2 млн из-за ожиданий устойчивого роста мировой экономики.
Если ураган у побережья Техаса усилится, а на мировые финансовые рынки вернется оптимизм, нефть вполне может попробовать на прочность сопротивление $75 за баррель. Пока же дорожающая нефть поддерживает рубль. Во второй половине дня волатильность всех рынков, в том числе пары доллар-рубль, может возрасти после публикации данных по инфляции в США. Но далеко от отметки 73 руб. за доллар российская валюта сегодня не отойдет.
«Минфин в рамках бюджетного правила покупает ежедневно валюту на 14,9 млрд рублей, и сейчас это, пожалуй, наиболее существенный фактор давления на рубль, который локально может компенсироваться спросом российских экспортеров на рублевую ликвидность для платежей в бюджет в рамках сентябрьского налогового периода. Повышение ключевой ставки до 7% годовых уже учтено денежным рынком. Реальная доходность в РФ положительная, чем не могут похвастаться большинство конкурентов из сегмента развивающихся рынков. Российская валюта выглядит способной продолжить укрепление до 72 за доллар в ближайшей перспективе», — полагает начальник отдела глобальных исследований «Открытие Брокер» Михаил Шульгин.
Отметим, что отметка 72 руб. за доллар является сильнейшей поддержкой по паре доллар-рубль, и вблизи нее спекулянты будут продавать рубль и увеличивать позиции против рубля.
Российский рынок акций продолжает восхождение, за первую половину дня индекс Мосбиржи вырос на 0,4%. Однако высоколиквидные акции торгуются неоднородно. Как мы и ожидали, уверенный рост продолжает «Газпром» (+1,6%), отыгрывая ралли в ценах на газ: на европейских хабах спотовый газ стоит уже дороже $800 за тысячу кубов.
Примерно на 1,7% растет «Лукойл». В небольшом плюсе торгуются акции Сбербанка.
Намечается фиксация прибыли в акциях «Мечела» (-2,5%), которые последние две недели торговались в разы лучше индекса Мосбиржи.
Хуже рынка выглядят акции золотодобывающих компаний из-за того, что котировки золота не только не могут протестировать сопротивление $1830 за тройскую унцию, но даже закрепиться выше $1800. Акции компаний сектора стоит продолжать держать в средне- и долгосрочных портфелях, а тем, у кого их нет, — покупать при просадке золота в район $1730.
Что касается итогов сегодняшнего дня, они будут зависеть от реакции рынка на статистику по инфляции в США. Стоит помнить, что российский рынок акций в целом выглядит сейчас перекупленным; коррекция может быть относительно сильной, если рост американской инфляции значительно превысит прогноз.
Арутюн Гаспарян, финансовый аналитик
