ENGРост рубля получил вчера вечером продолжение: по западным СМИ прошла информация, что Китай и США согласовали «первую фазу» торговой сделки и сейчас ведется работа над ее юридическими аспектами.
Это вызвало сильный рост спроса на рисковые активы, такие как сырьевые ресурсы и акции, а также распродажу доллара на мировом валютном рынке. В результате к обеду пятницы рубль продолжил мощный рост, котировки ушли в район 62,2 руб. за доллар. Такого сильного рубля в этом году мы еще не видели.
«Российская валюта близка к максимально крепким значениям текущего года благодаря экстремально оптимистичному внешнему фону. Сообщения о возможной отмене части действующих тарифов в рамках подписания первой фазы соглашения стали позитивным сюрпризом для рынка, что повсеместно поддерживает аппетит к рисковым активам. Рубль движется в тренде с прочими валютами развивающихся стран и с нефтяными ценами, которые пытаются устойчиво закрепиться выше 64 долл./бар. Оптимизм, наблюдающийся на глобальных площадках, вполне может сохраниться в рамках декабря, формируя благоприятные условия для рубля и давая ему шансы закрепиться вблизи текущих комфортных значений», — отмечают аналитики «Нордеа банка».
Сегодня Банк России снизил ключевую ставку на 0,25 п.п.: до 6,25% годовых. Само решение не стало сюрпризом: на рынке были мнения, что регулятор мог бы пойти и на более решительные действия, уменьшив показатель на 0,5 п.п.
Валютный рынок Московской биржи отреагировал на этот факт кратковременным ростом рубля к доллару еще на 20 копеек. Более сильное движение может начаться позднее, когда инвесторы прослушают выступление главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной и сформируют свое мнение относительно дальнейших перспектив денежно-кредитной политики.
Мы по-прежнему не видим никаких фундаментальных причин для роста рубля, тем более такого сильного, почти на 2% за неделю. В любом случае покупать рубль против доллара или евро сейчас нецелесообразно: велика вероятность, что на следующей неделе спекулянты будут закрывать «короткие» позиции по паре доллар-рубль и российская валюта сменит вектор движения.
Российский рынок акций начал день бодрым ростом. Сложилось впечатление, что сегодня индекс Мосбиржи попробует обновить исторические максимумы, для чего ему нужно прибавить около полупроцента. Однако в дальнейшем оптимизм начал ослабевать: к обеду пятницы индекс Мосбиржи показывает прирост всего в 0,2%. Во многом на котировки российских экспортеров, которых на рынке присутствует очень много, давит такой негативный фактор, как растущий рубль.
Во второй половине дня ждем возобновления покупок российских акций. Внешний фон сейчас позитивный: американские фьючерсы растут на 0,5%, что сулит позитивное открытие американского рынка акций. Особых рисков переноса «длинных» позиций на понедельник нет.
На фоне общемирового оптимизма идет вверх нефть, которая к обеду перешагнула отметку $65 за баррель. В районе $66 котировки встретятся с верхней границей бокового канала, которая выступит сопротивлением. Здесь длинные позиции лучше фиксировать, а особо рисковым инвесторам можно попробовать сыграть на понижении нефтяных котировок.
Борис Соловьев, финансовый аналитик
