ENGВчера во второй половине дня рост рубля продолжился на улучшении внешнего фона и снятия санкционных рисков по «отравлению Навального». Западные СМИ сообщили, что базовым вариантом санкций является наложение ограничений на 9 чиновников и химический институт. Таким образом, данные меры не окажут никакого влияния на экономику и финансовый сектор страны, за исключением ухудшения имиджа России.
Помогла рублю и нефть, которая рванула выше $43 за баррель из-за приближения урагана к Мексиканскому заливу. Сегодня все эти факторы продолжают действовать, и к обеду рубль отыграл у доллара около 0,2%, торгуясь в районе 77,1 руб. за доллар.
«Генеральная линия ключевых процессов — волнения в сопредельных странах (Беларусь, Армения, Киргизия), рост числа заболеваемости Covid по всему миру, обсуждение бюджетных стимулов в США — не претерпели значительных изменений, что лишь подчеркивает наши опасения о высокой волатильности курса рубля в ближайшие недели. Мы смотрим с большим оптимизмом на текущее улучшение ситуации на валютном рынке, предполагая снижение эмоционального спроса от розничных и оптовых покупателей валюты, особенно в контексте укрепления позиций суверенных госбумаг. Однако опасения относительно ключевого события ноября (и, возможно, 2п'20) остается уместным: это президентские выборы в США», — отмечают аналитики Росбанка.
Действительно, накануне президентских выборов в США мы можем увидеть еще одну волну распродаж рубля, но в ближайшие дни российская валюта имеет очень хорошие шансы подрасти. Сейчас сильной поддержкой по паре доллар-рубль является отметка 76,6, но не исключено более глубокое укрепление рубля, вплоть до отметки 75. Однако для реализации этих оптимистичных прогнозов нужны прежде всего позитивный внешний фон и снижение распространения эпидемии коронавируса в России.
Особых рисков переноса рублевых позиций через выходные не видно, поэтому вряд ли инвесторы будут хеджироваться покупкой валюты вечером. Следовательно, при росте фондовой Америки у рубля есть шанс еще немного подрасти.
Очень плохая ситуация на российском рынке акций — третий день подряд он напрочь игнорирует отличный внешний фон. За первую половину дня индекс Мосбиржи полегчал на 0,7%. Объяснить это можно только тем, что инвесторы сконцентрировались на покупке американских акций, среднесрочная перспектива роста которых намного благоприятнее.
На взлете нефти сегодня в серьезном минусе акции «Роснефти» (-1,8%) и «Лукойла» (-1,1%). Продолжает сыпаться Сбербанк (-0,8%), хотя публикуемую отчетность банка можно назвать неплохой в условиях экономического кризиса в стране. Бумага выглядит излишне перепроданной, стоит ждать начала ее отскока.
В то же время началось восстановление акций «Норильского Никеля» (+1,9%). Штраф в размере $2,1 млрд за розлив топлива в Норильске уже давно был заложен в котировки, но теперь у инвесторов зреет мнение, что сумма в ходе судебных разбирательств будет серьезно уменьшена. Кроме того, в пользу роста бумаг компании играет подъем мировых цен на его основную продукцию: никель, платину и палладий. На втором месте после акций ГМК по итогам первой половины торгового дня расположились бумаги «Полюса», отыгрывающие продолжение роста цен на золото. Акции этих двух эмитентов стоит пока сохранять в портфелях.
Не исключено, что во второй половине дня остальные акции попробуют подрасти в случае продолжения покупок на зарубежных рынках.
Борис Соловьев, финансовый аналитик
