ENGРоссийская валюта прервала многодневную череду роста, развернувшись от не очень значимого сопротивления дальнейшему укреплению — отметке 70,8 руб. за доллар. Основной причиной этому является продолжение ухудшения внешнего фона. Если рубль вчера уверенно сопротивлялся аккуратным продажам рисковых активов, то сегодня начал сказываться фактор сильной локальной технической перекупленности российской валюты.
В результате в районе обеда пятницы рубль полегчал к доллару на процент. Торги на Московской бирже проходят по котировкам около 71,6 руб. за доллар. Пока все говорит в пользу того, что рубль сегодня не просто сдал позиции, а фаза его локального роста завершена, так же как и на какое-то время приостановились покупки биржевых активов в мире.
Настроения инвесторам портят США и Китай, отношения которых могут перейти в фазу новой торговой войны. Если раньше Штаты небезосновательно обвиняли власти Поднебесной в сокрытии истинного положения дел с распространением пандемии коронавируса, сейчас к этой теме добавится гонконгский вопрос.
В Китае рассматривается законопроект о национальной безопасности Гонконга, который предусматривает в том числе пресечение иностранного вмешательства в ситуацию. Ясное дело, с таким подходом США не согласятся, и в рамках «защиты мировой демократии» как минимум сделают жесткое заявление в отношении недопущения «ограничения прав и свобод» жителей Гонконга. Как максимум за этим могут последовать финансово-экономические санкции, на которые Китай также даст ответ.
«Учитывая ухудшение аппетита к рисковым активам на фоне роста напряженности в отношениях между США и Китаем, в ходе сессии преобладание продаж в рубле сохранится, несмотря на спрос на рублевую ликвидность со стороны экспортеров в преддверии пика налоговых выплат. Это позволит американской валюте предпринять попытку выхода в верхнюю треть диапазона 70–73 рубля и, в случае существенного ухудшения настроений на рынках, тестирования сопротивления на уровне 73 рубля», — считает Богдан Зварич из Промсвязьбанка.
Впрочем, вряд ли мы увидим сегодня тестирование на прочность отметки 73 руб. за доллар. Однако с большой вероятностью можно полагать, что во второй половине дня давление на рубль возрастет. Традиционно в пятницу часть инвесторов будет хеджировать свои рублевые активы покупкой валютных фьючерсов. Не исключено, что часть средств, вырученных от продаж акций, также будет конвертирована в доллар и евро. Поэтому, скорее всего, пара доллар-рубль завершит торги выше отметки 72.
В рамках общемировой тенденции индекс Мосбиржи после первой половины торгов снижается на 0,6%. В лидерах падения — акции «Норильского Никеля», по которым вчера был последний день покупки для попадания в реестр на право получения дивидендов. Так что сегодняшнее снижение бумаги вполне закономерное. Считаем, что бумаги «Норникеля» — одни из немногих, которые в этом году будут быстро закрывать дивидендные гэпы.
Динамика торгов на рынке акций во второй половине дня будет определяться исключительно движением американских индикаторов; внутренних идей на рынке очень мало.
Нефть не смогла удержаться выше важного уровня $36 за баррель, который открыл бы ей техническую возможность двинуться в район $40 за баррель. Риски ухудшения взаимоотношений США-Китай вызвали распродажу нефтяных контрактов, в том числе в рамках фиксации прибыли, в результате чего в районе обеда пятницы «бочка» нефти стоит около $34,5.
Скорее всего, до конца торгов принципиальных событий на рынке нефти не произойдет.
Борис Соловьев, финансовый аналитик
