ENGВнешний фон сегодня с утра вновь позитивный. Но если вчера аналогичная ситуация была практически проигнорирована рублем, то сегодня пара доллар-рубль ушла под поддержку 75. К обеду среды «россиянин» прибавил около 0,3%, торги проходят около отметки 74,8 руб. за доллар.
Продолжается рост американских фьючерсов, что говорит о готовности крупных инвесторов увеличивать вложения в рисковые активы. Потихоньку снижается и курс доллара. Однако пара евро-доллар пока не решается штурмовать отметку 1,19.
Нефть временно снизила угрозы обвала, уйдя в район выше $41 за баррель на фоне публикации Американским институтом нефти информации о сильном снижении запасов нефти в стране. Если данные Минэнерго США сегодня также укажут на сокращение показателя, нефть вполне может продолжить рост, уйдя в район сопротивления чуть выше $43 за баррель. Однако для более сильного удорожания «черного золота» поводов пока нет.
Очень многое для рубля будет зависеть от риторики главы ФРС США Джерома Пауэлла на пресс-конференции после оглашения итогов заседания ФРС. Нет сомнения, что регулятор отставит ставку без изменений, но трейдеры опасаются, что Пауэлл может дать прозрачные намеки на постепенное сворачивание программы накачки экономики дешевыми деньгами.
Однако при любом раскладе мы не ждем продолжения укрепления рубля, и уход пары доллар-рубль под поддержку 75 рассматриваем как «прокол» данного уровня.
«В рамках текущей недели ожидаем стабилизации доллара в нижней половине диапазона 75–80 рублей. Удержание нефтью марки Brent позиции ниже $40 за баррель, а также консервативное отношение инвесторов к валютам развивающихся стран не позволят рублю продемонстрировать дальнейшее восстановление. Однако этого не хватит для продолжения ослабления рубля и выхода пары доллар/рубль в район 80 рублей. Отметим, что ближе к концу текущей недели к внутренним факторам поддержки национальной валюты добавится начало подготовки экспортеров к налоговым выплатам. Это увеличит спрос на рублевую ликвидность, однако этого не хватит для закрепления пары доллар/рубль ниже 75 рублей», — говорят аналитики Промсвязьбанка.
Несмотря на внешний позитив, российский рынок акций в первой половине дня снижается на 0,5% по индексу Мосбиржи. В сильном минусе торгуются бумаги металлургических компаний на информации, что Минфин планирует повысить в 3,5 раза налог на добычу руд цветных металлов и железной руды, а также сырья для некоторых удобрений с целью пополнения доходной части бюджета. Пока сложно сказать, насколько глубоко и продолжительно будет падение котировок эмитентов этих секторов на данной информации.
В то же время мы сохраняем позитивный взгляд на бумаги банковского сектора, которые, вполне возможно, во второй половине дня начнут отыгрывать рост западных площадок. Рекомендуем сохранять в портфелях акции Сбербанка, несмотря на то что сегодня их рост приостановился.
Ждем, что поздно вечером резко вырастет волатильность торгов: спекулянты будут отыгрывать сильными движениями выступления Пауэлла на пресс-конференции. Если инвесторы воспримут его речь негативно, не исключено краткосрочное возобновление распродаж акций и укрепление доллара.
Борис Соловьев, финансовый аналитик
