ENGТорги на валютном рынке проходят спокойно. Рубль к обеду четверга укрепился к доллару примерно на четверть процента, торги проходят по котировкам около 73,8 руб. за доллар.
Удивительно, но «россиянин» игнорирует негативный внешний фон. Вчера со второй половины дня на глобальном рынке вновь начались распродажи, которые продолжаются и сегодня. Инвесторы опасаются роста инфляции в США, что может вынудить ФРС начать повышать ставку и сворачивать программы количественного смягчения быстрее, чем ожидалось ранее.
В районе обеда американские фьючерсы снижаются на полпроцента, в минусе промышленные и драгоценные металлы, после роста в ходе азиатских торгов начала дешеветь нефть. Но пока рубль не обращает на это внимания так же, как на вчерашнее решение Минфина РФ резко увеличить объем покупки валюты в рамках бюджетного правила.
«Рост цен на нефть не оказал значимого влияния, поскольку рынок получил напоминание от Минфина, что избыток валюты от экспортеров будет в значительной степени стерилизован покупками валюты по бюджетному правилу. Так, в марте Минфин потратит на покупку валюты почти 150 млрд руб. (включая чуть более 30 млрд руб. в виде ошибки февральского прогноза) по сравнению с 46 млрд руб. в феврале. Мы ждали рост до 60 млрд руб., консенсус — до 100 млрд руб. Масштабы ошибки прогнозов остаются повышенными. Для рубля рисков ослабления это не несёт, ведь повышенные покупки — это следствие повышенных налоговых выплат и, как следствие, повышенных экспортных продаж. Но сдержать рост рубля эти операции вполне могут, особенно при волатильном внешнем фоне и сохранении оттока капитала. В сегодняшних условиях наиболее вероятный диапазон на день — 73,50–74,00/USD», — считает директор по инвестициям «Локо-Инвест» Дмитрий Полевой.
Главная интрига сегодняшнего дня заключается в решении ОПЕК+ относительно дальнейших квот добычи. По рынку прошла информация, что расширенный картель может не наращивать производство, поскольку мировая экономика восстанавливается медленно. Однако вчера мониторинговый комитет не вынес такой рекомендации; это говорит о том, что разногласия между странами по вопросу еще не устранены.
Если сегодня министерский комитет все-таки примет решение оставить квоты на прежнем уровне, нефть может кратковременно подорожать на пару долларов. Но с большой вероятностью потом снижение цены «черного золота» возобновится. В таком случае стоит ждать умеренного ослабления рубля, который вряд ли сможет долго сопротивляться внешнему негативу.
Около процента потерял за первую половину дня российский рынок акций. Началась фиксация прибыли по акциям черных металлургов. Сильной просадки их котировок ждать не стоит — огромная годовая дивидендная доходность, в районе 15–20%, будет удерживать бумаги сектора от снижения.
В числе лидеров падения вновь «Норильский Никель» (-3,2%). Компания сообщила, что к 9 марта планирует стабилизировать ситуацию на пострадавших от подтопления рудниках «Октябрьский» и «Таймырский» и тогда же дать оценку, как это все отразится на бизнесе ГМК.
Динамика торгов на валютном и фондовом рынке во второй половине дня будет зависеть от решения ОПЕК+ и настроений американских инвесторов. Последние же меняются столь часто, что прогнозировать их сейчас сложно.
Борис Соловьев, финансовый аналитик
