ENGТорги на валютном рынке Московской биржи открылись сегодня нейтрально. Однако в дальнейшем курс рубля начал снижаться. За первую половину дня российская валюта потеряла к доллару 0,3% стоимости, торги проходят по котировкам 72,7 руб. за доллар.
При этом внешний фон для рубля позитивен. Растут нефть и большинство промышленных и драгоценных металлов. При этом американская валюта снижением отыграла начало переговоров на высшем уровне между США и Китаем, в ходе которых глава Китая назвал своего американского визави «старым другом».
«Рубль в паре с долларом уходил вчера к отметке 72, которая теперь стала поддержкой, но даже всерьез не стал ее тестировать на прочность. Основными факторами давления на российскую валюту сейчас являются высокий объем покупки в Фонд национального благосостояния в рамках бюджетного правила и возобновление распродаж ОФЗ… С утра рубль торгуется к доллару практически без изменений. Пара доллар-рубль пока зажата в узком диапазоне 72–73, но любой негатив спровоцирует тестирование верхней границы этого коридора, несмотря на начинающуюся поддержку рубля со стороны налогового периода», — предупреждает Алексей Антонов из «Алора».
Действительно, основным препятствием для укрепления российской валюты сейчас является бюджетное правило, а также рост спроса на валюту со стороны импортеров, которые делают закупки к предновогодним распродажам.
При этом котировки высоколиквидных ОФЗ продолжают снижение, отыграв большую часть роста прошлой недели. Вчерашние заявления главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной говорят о том, что регулятор продолжит пытаться сдерживать инфляцию и повышать ставку, невзирая на все негативные эффекты от этого.
Трейдеры склонны считать, что повышением ставки на 1 п.п. в этом году процесс не закончится, и начали закладывать в котировки ОФЗ дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики.
Таким образом, пара доллар-рубль вновь приближается к сопротивлению 73, которое на прошлой неделе было «проколото». Если эта отметка не остановит девальвацию рубля, пара будет стремиться к следующей цели 76,7.
Российский рынок акций снижается вслед за американскими фьючерсами, теряя за первую половину дня треть процента и игнорируя дорожающую нефть. Продолжается распродажа Сбербанка (-1,1%). После вчерашнего роста 1,4% теряет «Газпром» на новости, что сертификация «Северного потока — 2» может затянуться на несколько месяцев.
В лидерах же роста — бумаги «ВСМПО «Ависма» (+8,5%), где отыгрывается подписание соглашения о расширении стратегического сотрудничества с Boeing. Акции компании хоть и малоликвидны, но являются одной из лучших идей на долгосрочном горизонте.
Во второй половине дня российские акции и рубль могут получить небольшую поддержку от нефти, которая может ускорить рост в случае выхода позитивных прогнозов по спросу на нефть от Международного энергетического агентства.
Арутюн Гаспарян, финансовый аналитик
