ENGРубль по привычке последних дней начал пятничную сессию с роста. Но близость сопротивления 66 руб. за доллар, отсутствие позитивных новостей и локальная перепроданность рубля увела к обеду российскую валюту в отрицательную зону. К 13:30 мск рубль снижался к доллару на 0,2% до отметки 66,5 руб. за доллар.
Такая динамика была прогнозируема и ни в коем случае не свидетельствует о возобновлении деградации российской валюты. Наоборот, в начале следующей недели с очень большой вероятностью рубль продолжит рост, драйвером которого станет необходимость уплаты налогов в казну.
Вчера Банк России в очередной раз порадовал рынок, подтвердив, что до конца года не будет покупать валюту на рынке для Минфина в рамках бюджетного правила.
«Вчера в середине торговой сессии тренд на укрепление курса рубля (USDRUB достигал 66,2) был прерван заявлением вице-премьера и министра финансов А. Силуанова о возможном возобновлении покупок ЦБ на валютном рынке до конца года в случае дальнейшего укрепления рубля. Однако спустя несколько часов первый зампред Банка России К. Юдаева опровергла эту возможность, подтвердив «жесткость обещания» даже при существенном снижении волатильности и улучшении конъюнктуры рынка. Заявление ЦБ прозвучало достаточно убедительно, что позволило рублю закончить торговый день на максимальных уровнях с середины августа (USDRUB 66,3, -0,6%). Мы также склонны полагать, что ЦБ не будет нарушать объявленные «правила игры». Во-первых, курсовая волатильность стала наиболее важным фактором для резкого повышения прогноза по инфляции. Соответственно, сохранение стабильности валютного рынка приобрело больший политический вес, чем ранее. Во-вторых, неопределенность вокруг реализации санкционных рисков остается высокой, поэтому стабилизация рубля имеет хрупкое основание. В-третьих, укрепление рубля на 2,7% до 66,2 с начала недели трудно назвать «избыточным». В моменте согласование правительства проходит новый бюджетный план на 2019—2021 гг., в который Минэкономики и Минфин заложили более крепкий USDRUB (63,9 на 2019 г.) по сравнению с текущими значениями», — отмечают аналитики Росбанка.
Не исключено, что сегодня к вечеру продажи рубля усилятся, как это традиционно бывает в пятницу. Однако сейчас даже спекулятивная игра против российской валюты очень опасна.
Тем временем рынок акций оттолкнулся от поддержки 2400 пунктов, к которой он пришел вчера вечером, и, обрадованный снижением рубля, к обеду пятницы прибавлял 0,45%.
Два лидера российского фондового рынка — акции Сбербанка и «Газпрома» — уже который день не могут закрепиться выше сопротивлений, соответственно 194 и 160 руб. Это настораживающий сигнал: после нескольких неудачных попыток тестирования сопротивлений бумаги могут развернуться вниз, утащив за собой весь рынок.
Однако пока новостных поводов для развития серьезной коррекции на рынке акций не видно. Впрочем, также нет поводов для продолжения уверенного роста.
Рынок нефти снизил волатильность в ожидании министерской встречи ОПЕК+, намеченной на эти выходные. Ее итоги могут преподнести сюрпризы, утащив нефть либо выше 80, либо ниже 75 долларов за баррель. Поэтому переносить через выходные открытые позиции по нефти очень рискованно.
Борис Соловьев, финансовый аналитик
