ENGПавел Сологуб — CEO МФК «До Зарплаты»
Центробанк продолжает ужесточать правила выдачи займов до зарплаты. Наступивший год станет решающим для МФО — в стороне не останется никто. Одни компании уйдут с рынка, другие — адаптируют продуктовую линейку под новые условия и станут сильнее. Безусловно, перемены на рынке почувствуют на себе и потребители услуг.
Закон, регулирующий выдачу краткосрочных займов, вступил в силу в конце января — теперь МФО будут работать по новым правилам. По словам Ильи Кочеткова, директора департамента микрофинансового рынка Банка России, закон призван снизить интерес МФО к высокорискованному краткосрочному кредитованию, что, судя по всему, должно снизить долговую нагрузку населения. Ограничивая процентную ставку и максимальную переплату, ЦБ стремится привести условия микрокредитования к неким «справедливым» рамкам. При этом чиновники руководствуются в первую очередь собственными соображениями, не поинтересовавшись мнением участников рынка и их клиентов. Случаи, когда подобный подход сработал, можно пересчитать по пальцам. Как правило, в результате ограничения цен «сверху» потребители получают не доступный товар, а пустые полки.
Болезненная, но неизбежная адаптация
Крупные МФО заранее подготовились к грядущим изменениям, скорректировав условия предоставления займов и изменив продуктовую линейку. Так, уменьшение максимальной дневной ставки резко ограничило минимальную сумму займа и минимальный срок, на который он может быть выдан. Маленькие займы на короткий срок перестали быть рентабельными для бизнеса, а именно этот вид микрокредитования был одним из самых популярных у клиентов МФО. Лишившись одного из самых выгодных и ходовых предложений, компании начнут искать свободные ниши и диверсифицировать портфель, предлагая клиентам новые продукты, например длинные займы (Installment). Или уходить на другие рынки в другие юрисдикции. Но это уже совсем другая история.
Чтобы усилить позиции и увеличить маржинальность, компаниям придется совершенствовать скоринг и ужесточать требования к заемщикам. Это значит, получить займ станет сложнее. Сейчас микрофинансовые организации сквозь пальцы смотрят на недочеты в кредитной истории и не требуют справок о доходах. Риски, связанные с таким подходом, компенсировались высокой процентной ставкой.
Лидеры рынка еще больше сместят акцент на онлайн-выдачу, конкуренция станет сильнее — нерасторопным игрокам придется уйти. Тенденция перехода микрозаймов в онлайн станет поистине масштабной: только за прошедший год количество дистанционно выданных займов в МФК «До Зарплаты» увеличилось на 505%. На сегодняшний день около 75% займов до 30 000 рублей компания выдает онлайн. Такие займы удобнее и бизнесу, и клиентам. Первые избавятся от необходимости содержать офлайн точки продаж; вторые будут рады получить займ сразу на карту, без походов в офисы. Новые поправки в законодательстве только усилят позиции онлайн МФО. Рынок ждет если не массовое сворачивание офлайн-точек, то как минимум оптимизация, например: открытие одного крупного офиса обслуживания вместо пяти маленьких отделений, рассредоточенных по району.
В перспективе новые меры в положительную сторону изменят репутацию микрофинансовых компаний. В горизонте двух-трех лет люди забудут о временах, когда рынок МФО был неупорядоченным и развивался бесконтрольно. Действия некоторых тогдашних кредиторов и их коллекторов привели к тому, что репутация МФО не восстановилась по сей день, хотя давно ясно, что при обращении в легальные компании человек на при каких обстоятельствах не заплатит квартирой за когда-то взятые 10 000 рублей. Новые меры, безусловно, снимут еще часть напряжения у потенциальных клиентов микрофинансовых компаний.
Свежие деньги
Привлечение инвестиций от физических и юридических лиц также останется актуальным трендом для МФО в новом году. Скорее всего, ставки для инвесторов будут сохранены на прежнем уровне, но со следующего года они, вероятно, снизятся по причине сокращения маржинальности бизнеса. Здесь стоит отметить, что к 2019 году в России сформировался пул профессиональных инвесторов, которые целенаправленно выбирают МФО. Если раньше в МФО вкладывались только самые смелые, и никто не понимал, как устроен рынок и как долго просуществует, то теперь больше частных инвесторов знают об МФК, умеют читать их отчетную документацию и предпочитают этот вид инвестиций другим. Эта часть инвесторов продолжит наращивать портфели вложениями в микрозаймы.
Становится заметна тенденция перехода крупных банковских вкладчиков в разряд инвесторов МФО. Процессу фоново способствовал отзыв лицензий и санация многих банков в минувшем году, повышение инвестиционной активности и финансовой грамотности населения, а также высокая относительно других видов инвестиций доходность. До недавнего времени альтернативой вкладу для этой группы инвесторов была покупка недвижимости. Важно отметить, что подавляющая часть инвесторов — далеко не новички в финансовых вопросах. Например, у 47% наших инвесторов есть собственный доходный бизнес, а 13% являются представителями топ-менеджмента крупных корпораций. При пороге входа в 1,5 млн рублей средняя сумма инвестирования за последний год увеличилась до 2,55 млн рублей. Средний ежемесячный доход от выплат по процентам — 41 000 рублей.
Последствия для рынка
Изменения не могут не затронуть и клиентов МФО. С одной стороны, теперь заемщик может быть уверен, что если он не справится с выплатами, долг не вырастет в несколько раз. Благодаря внедренным ограничениям итоговая сумма задолженности вряд ли подтолкнет человека в долговую яму, из которой невозможно выбраться. С другой стороны, у этой позитивной новости есть негативные последствия: требования к клиентам неизбежно будут ужесточаться, то есть быстрые займы станут менее доступны. Еще один важный момент: многие клиенты МФО живут в населенных пунктах, где нет отделений финансовых учреждений, и получают займы онлайн. В случае ухода с рынка части легальных МФО потребность в займах останется: людям придется обращаться в нелегальные организации, неподконтрольные ЦБ РФ. Это потребует введения новых регуляторных мер, и в итоге круг замкнется.
С введением ограничения до 1% в день у легальных компаний остается один выход — предъявлять более высокие требования к потенциальным клиентам. В результате часть населения будет лишена доступа к какому бы то ни было кредитованию, что может привести к всплеску активности незаконных кредиторов. Был бы спрос — найдется предложение. Стоит отметить, что участники микрофинансового рынка и так постепенно снижали ставки под влиянием здоровой конкуренции. Вероятно, в итоге рынок сам пришел бы к столь низкой ставке, только это был бы эволюционный путь без резких потрясений для бизнеса и его потенциальных клиентов.
Никто не будет спорить, что правильная регуляция рынку МФО нужна, потому и пристальное внимание ЦБ к этой отрасли вполне обоснованно и понятно всем участникам. К тому же наблюдается вполне четкий запрос от общества на «обуздание» микрозаймов — слишком много негатива было в СМИ вокруг деятельности МФО. Но у любой регуляции есть предел, после которого она переходит в «удушение» рынка. Как будет в случае с МФО — покажет время.
