Инвестиции, Мнение

Инвестирование в структурированные продукты

Последнее время традиционные способы вложения средств дают всё меньшую доходность. В первую очередь речь идёт о депозитах, ставка по которым вслед за снижением стоимости заёмных средств со стороны Центробанка стремительно падает. В феврале средняя максимальная ставка 10 крупнейших российских банков по депозитам физических лиц в рублях опустилась ниже 7%, что заставляет инвесторов искать альтернативные возможности вложения средств. Одной из таких альтернатив становятся структурные продукты.

Для неквалифицированных инвесторов существует не так много возможностей инвестировать в структурные продукты. В данном случае нельзя добавить «к сожалению», поскольку это инструмент, действительно требующий глубокого понимания финансов и наличия достаточного опыта. В целом, «неквалам» доступны биржевые структурные облигации и продукты инвестиционного страхования жизни (ИСЖ), которые формально структурным продуктом не являются. В любом случае инвестору лучше набрать квалификацию, чтобы получить доступ к большинству опций.

Структурный (или структурированный) продукт (нота) — это комплексный финансовый инструмент, созданный с использованием одного или нескольких базовых активов (акций, облигаций, индексов) и деривативов (опционов, фьючерсов, свопов, CDS и т.д. ). Грамотно подобранные структурные продукты позволяют улучшать результаты по отдельной инвестиционной идее, меняя характеристики базовых активов в нужную для инвестора сторону (в первую очередь увеличивая коэффициент «доходность/риск»).

Инвестируя в структурные продукты, инвесторы, как правило, планируют: 

  • Получить максимально возможный доход в случае, если прогноз сработал.
  • Ограничить убыток заранее заданной величиной в случае, если прогноз не сработал.
  • Сформировать портфель таким образом, чтобы не было необходимости вмешиваться в него до окончания срока инвестирования.

Основные преимущества структурных продуктов:

  • Полная или частичная защита капитала (в соответствии с индивидуальными предпочтениями клиента).
  • Возможность обеспечения защиты капитала высококлассными инструментами международных рынков с рейтингом не ниже определённого инвестиционного уровня.
  • Высокий коэффициент «доходность/риск» с возможностью выбора уровня доходности или риска.
  • Заранее известные показатели потенциальной доходности.
  • Широкий выбор инвестиционных инструментов.
  • Возможность гибко подходить к выбору срока инвестирования.

Основные моменты, на которые обязательно надо обращать внимание при инвестировании в структурные продукты:

  1. В основе каждого продукта должна лежать качественная инвестиционная идея, а иначе никакой финансовый инжиниринг не сможет сделать из неё прибыльный продукт.
  2. Продукт должен быть гарантирован финансовой организацией с надёжным кредитным рейтингом. Ненадёжный эмитент (банк) может предложить очень привлекательные условия на рынке, но где гарантия, что он их в итоге исполнит?
  3. Следующий вопрос, который инвестор должен задать своему клиентскому менеджеру: «Какой максимальный убыток я получу на вложенные средства при самом неблагоприятном варианте развития событий?» Если вам скажут, что вы можете потерять всю сумму, держитесь подальше от такого продукта (при условии, что он составит существенную долю в вашем портфеле).
  4. Наконец, важным параметром является минимальная сумма входа. Как правило, чем больше сумма, тем более выгодные условия по ноте можно получить от контрагентов.

Из остальных параметров незамеченными вряд ли пройдут срок и потенциальная доходность структурного продукта. Скорее всего, доходность будет первым, что вы услышите от вашего клиентского менеджера, но при этом помните, что не бывает «бесплатного сыра»: «чем выше доходность, тем больше риск». В целом, на рынке сейчас можно найти предложения с доходностью до 15-30% годовых, но и убыток в таких продуктах, как правило, не ограничен.

Подписывайтесь на канал «Инвест-Форсайта» в «Яндекс.Дзене»
Подписывайтесь на наши телеграм-каналы «Стартапы и технологии» и «Новые инвестиции»
Загрузка...
Предыдущая статьяСледующая статья