ENGПоследний день недели складывается крайне неудачно для отечественных инвесторов: начались мощные распродажи всех рублевых активов. При этом внешний фон можно назвать лишь слабо негативным — процентное падение нефти во многом компенсируется ростом американских фьючерсов и стабильностью доллара к основным мировым валютам.
К обеду пятницы рубль ослаб к доллару на 0,8%, торги проходят по котировкам 72,2 руб. за доллар. Такую динамику российской валюты можно объяснить политическими факторами.
«Рубль негативно отреагировал на новость о том, что США предупредили союзников в Евросоюзе, что Россия, возможно, рассматривает потенциальное вторжение на Украину. Представитель Белого дома сообщил в четверг, что США проводят консультации с союзниками по поводу наращивания сил, считают Украину своим партнером и осуждают любые агрессивные действия РФ. Россия заявила, что концентрация войск на собственной территории является ее внутренним делом, и обвинила США в провокационных действиях их военных кораблей в Черном море вблизи территории РФ. Поскольку цены на нефть пока неспособны вернуться выше $85/барр. (Brent), факторы геополитической напряженности могут стимулировать ослабление российской валюты до 72,50 за доллар. При этом со следующей недели стартует ноябрьский налоговый период, которые будет оказывать рублю локальную поддержку», — рассуждает Михаил Шульгин из «Открытие Инвестиции».
Повод можно назвать надуманным: Россия ничего не выиграет в политическом плане в случае начала военных действий на Украине, а экономика страны просто будет уничтожена новыми военными расходами и новой волной международных санкций.
Возобновилась распродажа ОФЗ после четырех сессий непрерывного роста. Снижение темпов роста инфляции перестало оказывать поддержку ценам госбумаг, поскольку очевидно, что замедление роста цен стало следствием ноябрьского локдауна. Поэтому ожидания повышения ключевой ставки Банка России на 1 п.п. на ближайшем заседании остаются в силе.
Техническая картина по паре доллар-рубль негативна. Пара пробила сопротивление 72 и устремилась к следующей цели 73, после преодоления которой будет открыта дорога на отметку 74,6.
Не исключено, что во второй половине дня снижение рубля продолжится, поскольку многие инвесторы в свете нарастания политических рисков предпочтут пересидеть выходные в твердой валюте. На валютный рынок выйдут деньги, вырученные от продажи ОФЗ и акций.
Намного хуже ситуация на рынке акций, который за первую половину пятницы теряет 2%. В лидерах снижения — «Газпром» (-3,9%), «Лукойл» (-3,1%), Сбербанк (-3%) и «Роснефть» (-2,9%). Такая картина говорит о том, что началась массовая распродажа российских акций.
Техническая картина по российскому рынку акций также негативна: индекс Мосбиржи побивает нижнюю границу восходящего канала от сентября прошлого года. Если инвесторы не получат порцию позитива во второй половине дня, то просадка российских акций может усилиться как на техническом факторе, так и в канун выходных.
Отдельно стоит отметить аномальный рост обыкновенных акций «Сургутнефтегаза», которые вчера подорожали на 20%, а сегодня за первую половину дня прибавляют еще столько же. Никаких новостей для столь бурного роста бумаги нет. Такой беспричинный взлет акций «Сургутнефтегаза» наблюдался ранее неоднократно на слухах, что компания за счет накопленной гигантской наличной ликвидности сделает какое-то крупное приобретение. Но каждый раз компания слухи опровергала.
Арутюн Гаспарян, финансовый аналитик
