ENGНесмотря на сокращение общего объема вложений, которые удается привлекать на глобальном рынке блокчейн-проектам, инвесторы продолжают сохранять интерес к отрасли и даже видят потенциал для будущего роста. По крайней мере, такие оценки позволяет сделать статистика сделок с участием блокчейн-стартапов по итогам 2019 года, уверены аналитики компании CB Insights. Напомним, всего лишь полгода назад рынку блокчейна прочили куда более пессимистичные прогнозы: интерес к технологии снижается, утверждали эксперты и предсказывали, что объем сделок с профильными проектами вряд ли превысит $2 млрд.
Слишком мало проектов
В целом, общие объемы вложений в отрасли по итогам 2019 года и правда оказались заметно меньше по сравнению с аналогичным периодом годом ранее, отмечают в CB Insights. Так, если в 2018 году блокчейн-проекты смогли привлечь в рамках 882 сделок более $4,2 млрд, то по итогам 2019 года эта цифра сократилась почти на 30%, до $3 млрд. Однако последняя цифра существенно превзошла экспертные прогнозы, которые не предполагали для рынка такого потенциала.
Другое дело, что рынок все еще недоверчиво относится к технологии распределенных реестров. Основной причиной разочарования инвесторов в блокчейне остается неготовность разработчиков вывести на рынок и внедрить реально работающие продукты. Да, предприниматели создали множество решений на базе блокчейна, от решений для отслеживания цепочки поставок в логистике и до управлений финансовыми активами. Однако единственная область, где технология на самом деле получила глобальное признание и активнее всего используется, — создание различных криптовалют, а также совершение операций с ними (так, на 30 января 2020 года, по данным Coinmarketcap.com, в мире существовало более 5000 криптовалют общей стоимостью более $257 млрд). При этом доминирует в этой сфере по-прежнему биткоин, на который приходится более 65% общей стоимости рынка.
Недоверие к технологии и основанным на ней решениям привносит и развитие так называемых скам-криптовалют, которые изначально создаются с целью обмана инвесторов и получили такое распространение, что выделяются экспертами в самостоятельный сегмент рынка.
Активность идет вверх
Вместе с тем уровень инвестиционной активности на рынке сохраняется, особенно если судить по числу сделок, которые по итогам 2019 года не сильно уступают году 2018-му. В первом случае на рынке состоялось 806 сделок, а годом ранее их было всего лишь на 6 больше, подсчитали в CB Insights.
Показателен в плане активности инвесторов оказался последний квартал 2019 года. Да, в этот период число сделок на рынке и их объемы заметно упали по сравнению с аналогичным периодом 2018 года (по оценке аналитиков компании, падение составило около 36% — если объем сделок за 2018 год они оценили в $1,23 млрд, то по итогам 2019 года — лишь в $785 млрд). Однако даже такие результаты превзошли показатели первых двух кварталов 2019 года, прежде всего за счет интереса инвесторов к корпоративным блокчейн-решениям.
Как отмечал в беседе с «Инвест-Форсайтом» специалист в области теории денег и финансовых инноваций, доктор экономических наук, профессор, президент АНО «Центр защиты вкладчиков и инвесторов» Артем Генкин, становится все более очевидно, что криптовалюты — речь идет о Ripple и Stellar — становятся востребованными в самых разных отраслях, в том числе могут служить интересам корпоративного мира.
Именно проект Ripple, развивающий криптовалютную платежную платформу, привлек в конце 2019 года $200 млн в рамках раунда серии C от SBI Group, Tetragon Financial Group и Route 66 Ventures (что стало самой крупной сделкой квартала, а оценка компании достигла $10 млрд). Как утверждают в компании, платформа RippleNet кардинально изменит рынок трансграничных платежей и банковской системы в целом, в том числе за счет снижения комиссионных издержек.
Ставка на решения для бизнеса
Динамика последнего квартала 2019 года показывает, что интерес инвесторов в блокчейн сместился в сторону решений для бизнеса. По крайней мере, три из четырех мегасделок (если не считать Ripple), пришлись на проекты, развивающие решения для оптимизации традиционных бизнес-процессов.
Так, $103 млн от инвесторов получила в конце 2019 года компания Figure Technologies, развивающая блокчейн-платформу Provenance по выдаче кредитов под залог жилой недвижимости с одобрением в течение 5 минут.
Заметно меньше, $35 млн, привлекла блокчейн-платформа Digital Asset для более быстрого управления финансовыми активами. Еще $31 млн инвесторы вложили в занятую разработкой блокчейн-решений для финансового сектора компанию PeerNova (технология компании помогает финансовым учреждениям более эффективно управлять потоками данных).
Напомним, самые крупные инвестраунды в 2018 году смог получить проект Bitmain, развивающий оборудование для майнинга криптовалют (привлек $400 млн инвестиций), а также биржа криптовалют Coinbase (привлекла $321 млн). Как уточняют в CB Insights, на тот момент это было лучшим подтверждением интереса инвесторов к частным криптовалютам. Впрочем, в 2019 году инвестиций на $50 млн получила также компания Layer1 — на эти средства она рассчитывает построить в Западном Техасе майнинг-центр для добычи биткоинов, работающий на энергии солнца и ветра.
Автор: Ольга Блинова
