ENGФинансовые рынки от стадии сильного снижения вошли в стадию панических распродаж. Под раздачу попали не только акции, но и золото, которое принято считать защитным активом в периоды финансового кризиса.
Вчера американские фондовые индексы рухнули почти на 4,5%, сегодня с утра фьючерсы на них теряли свыше 3%. Естественно, в таких условиях продолжилось падение рубля. К обеду пятницы российская валюта теряет к доллару процент и торгуется чуть выше отметки 67 руб. за доллар.
«Одним из ключевых факторов для рубля в текущих условиях является ситуация на нефтяном рынке, так как цены на нефть снизились до того уровня, при котором их корреляция с рублем достигает максимальных значений. Дополнительным фактором, который может оказать давление на весь блок валют развивающихся стран, выступает эскалация вооруженного конфликта между Сирией и Турцией… На глобальных площадках настроения инвесторов остаются паническими в условиях повышенного уровня страха из-за распространения нового коронавируса за пределами Китая. Американский фондовый индекс S&P 500 за последние несколько дней уже упал более чем на 12%, что является наиболее резким падением со времен кризиса 2008–2009 годов», — говорят аналитики «Нордеа банка».
Сегодня в первой половине дня котировки нефти уходили под отметку $50 за баррель, но закрепиться там не смогли, после обеда наметилась слабая попытка разворота.
Поддержку рублю оказывают высокие процентные ставки по ОФЗ. Рублевые госбумаги хоть и снижаются, но пока не попали под активную распродажу. Скорее всего, Банк России из-за высокой волатильности и рисков дальнейшего обвала рубля не будет снижать ключевую ставку на ближайшем заседании совета директоров, что оставит доходности обязательств Минфина на привлекательном уровне. Однако если рубль продолжит снижение, то нерезиденты начнут более активно выходить из ОФЗ на опасениях, что падение рубля уменьшит их доходы в валюте.
Индекс Мосбиржи к обеду рухнул более чем на 4%, но ранее снижение превышало 5%. Среди российских акций нет ни одной, которая торгуется в положительной зоне. Даже лидер последних дней «Полюс», и тот снижается, отыгрывая удешевление своей основной продукции — золота.
Среди «голубых фишек» лучше выглядят акции «Мосбиржи», снижающиеся на 1,75%. Обороты торгов в последние дни высокие, а значит, и доходы биржи как минимум не упадут в первом квартале.
Скорее всего, во второй половине дня рынок акций и рубль начнут отскок после сильного падения, в том числе в результате закрытия «коротких» позиций спекулянтами в преддверии выходных.
Американские фьючерсы к обеду отыграли половину сегодняшней просадки. Кроме того, американский рынок акций на текущей неделе показал худший результат со времен кризиса 2011 г. и очень сильно перепродан. Поэтому отскока можно ждать в любое время. Но перейдет ли он в фазу роста или хотя бы консолидации или через некоторое время вновь прокатится новая волна масштабных распродаж — пока сказать невозможно.
В данной ситуации среднесрочным инвесторам можно рекомендовать аккуратно, частями, докупать акции с высокими дивидендами.
Отметка $50 за баррель пока выступает сильной поддержкой для нефти, от которой можно рискнуть купить нефтяные контракты в расчете на их рост в преддверии саммита ОПЕК+ на следующей неделе. Дальнейшая же судьба «черного золота» будет зависеть от того, насколько ведущие нефтедобывающие страны снизят квоты на добычу.
Борис Соловьев, финансовый аналитик
