ENG
Перейти в Дзен
Инвестиции, Мнение

На какие сегменты фондового рынка обратить внимание

Сергей Суверов

Сергей Суверов

Инвестиционный стратег УК «Арикапитал»

Наши соотечественники до сих пор самым надежным вложением средств считают недвижимость, вклады в госбанках и драгметаллы. Однако жизнь не стоит на месте: сегодня есть другие перспективные способы приумножить капитал. Самые доходные активы — молодые предприятия с потенциалом для агрессивного роста и, соответственно, стоимости бизнеса. IT-рынок сегодня активно развивается, мир переходит в онлайн, поэтому инвесторов привлекают цифровые технологии и кибербезопасность.

Фото: depositphotos.com
Фото: depositphotos.com

Не ископаемыми едиными

В онлайн сегодня перешла не только сфера услуг, ритейл, но малый и крупный бизнес, корпоративные процессы. Весь мир узнал о сервисе видеоконференций Zoom, который иногда называют главным бенефициаром пандемии.

Крупнейшие IT-компании США за год подорожали почти вдвое, но и российский бизнес в этом сегменте показывал стремительный рост. В 2020 году рейтинг самых дорогих компаний Рунета, по версии Forbes, уже в третий раз подряд возглавил «Яндекс». В 2020 году его капитализация составляла $14,6 млрд, в 2021 году — $22,98 млрд. Wildberries за этот период нарастил капитализацию до $14,52 млрд, Ozon — до $10,58 млрд, Mail.Ru Group — до $6 млрд.

Среди перспективных направлений в сфере информационных технологий сегодня можно выделить кибербезопасность. В последнее время она играет все большую роль — особенно на фоне пандемии и «удаленки». Мошенники становятся изощреннее, их атаки обходятся жертвам слишком дорого.

По данным одного из мировых лидеров в аналитике технологического сектора, компании Canalys, за 2020 год было похищено рекордное количество данных: больше, чем за предыдущие 15 лет вместе взятых. По данным международной компании Positive Technologies, специализирующейся на создании решений в сфере информационной безопасности, с каждым кварталом растет и объем целенаправленных атак — так, во II квартале 2021 года 77% атак были целевыми.

Атаки программ-вымогателей в прошлом году имели трагические последствия, поскольку нападениям подвергались объекты здравоохранения, образования и энергоснабжения во всем мире. В мае Министерство транспорта США объявило о чрезвычайном положении в нескольких штатах США из-за остановки крупнейшего трубопровода Colonial Pipeline после кибератаки. Он поставляет около 45% от общего объема дизеля, бензина и авиационного топлива на восточном побережье.

После инцидента аналитики инвестиционного банка Goldman Sachs посоветовали присмотреться к акциям компаний из индустрии кибербезопасности. Акции FireEye, которая помогала бороться с атакой на нефтепровод, только за пару дней выросли на 4,6%, а за весь 2020 год — на 45,8%. Ситуация может в принципе помочь росту бумаг компаний сегмента информационной безопасности в долгосрочной перспективе, считают в Goldman Sachs.

Дальше — больше

Ущерб от кибератак растет. Мировая экономика потеряла из-за них в 2020 году более $1 трлн, или 1% от мирового ВВП. По данным специалистов IT-компании, занимающейся кибербезопасностью, Check Point:

«Компании в России подвергаются атакам в среднем 1196 раз в неделю за последние 6 месяцев по сравнению с 781 атакой на компанию во всем мире». 

По их информации, представленной на международном форуме цифровых технологий Kazan Digital Week-2021, самая распространенная программа-вредитель в России — Qbot, им инфицировано 11% государственных и коммерческих организаций. На втором месте — троян Emoted.

Canalys отмечает, что в 2020 году инвестиции компаний в собственную кибербезопасность увеличились на 10% до $53 млрд. Темпы роста оказались выше всех сегментов IT-индустрии. Потенциал еще не исчерпан: по итогам 2021 года объем рынка кибербезопасности может достигнуть $60,2 млрд. Аналитики Canalys прогнозируют ежегодный рост сектора ценных бумаг кибербез-компаний на 6,6–10%.

Основными драйверами станут продолжающийся рост цифровизации населения, а именно: внедрение современных цифровых технологий в различные сферы жизни и производства, роботизация процессов, переход все большего количества секторов экономики на инновационные технологии.

Использовать в личных интересах

Еще в 2018 году аналитики Markets and Markets оценивали весь рынок кибербезопасности в $153 млрд. К 2023 году, по их прогнозам, он укрепится на отметке в $249 млрд. То есть темпы роста могут составить 10% в год. По оценкам Global Market Insights, они и вовсе могут превысить 12%, тогда в 2024 году рынок преодолеет отметку в $300 млрд. В России этот рынок, по разным экспертным оценкам, составляет около 150 млрд рублей и растет в среднем 20% год от года. Это продиктовано огромными темпами цифровизации и ростом сложности и количества кибератак.

Среди зарубежных игроков можно отметить поставщика облачной платформы кибербезопасности Crowdstrike — ее акции взлетели на 325% в прошлом году, поэтому люди, которые вложились в нее, не прогадали. Стоимость бизнеса поставщика услуг веб-безопасности и сетевой инфраструктуры Cloudflare прибавила 341%.

Венчурные инвестиции в стартапы в области кибербезопасности достигли рекордного уровня в $7,8 млрд по всему миру в 2020 году. Рост в первую очередь был вызван активностью США — инвестиции в сектор увеличились на 22% в 2020 году по сравнению с 2019 годом. Об этом свидетельствуют данные платформы базы данных о частных и государственных компаниях Crunchbase — вся информация на ней модерируется и подлежит социальной проверке.

Среди российских компаний можно выделить Positive Technologies — первую в сегменте кибербезопасности, планирующую выход на IPO. В 2021 году она заняла 15-е место в рейтинге самых дорогих компаний Рунета по версии Forbes — по разным аналитическим данным, оценка стоимости компании колеблется от 1 до 2 млрд, а выручка ее растет в среднем процентов на сорок год от года.

В целом российский фондовый рынок сейчас находится на максимуме: за 2020 год и первое полугодие 2021 года — 15 размещений. Минэкономразвития России ожидает в 2022–2023 годах роста числа проводимых первичных и вторичных публичных размещений акций (IPO и SPO) отечественными компаниями. Это связано с ростом интереса инвесторов к российскому фондовому рынку в целом и с более высокой оценкой компаний инвесторами, что даёт возможность их собственникам активнее проводить размещения. Также улучшились макроэкономические условия, наблюдается рост российского ВВП. Высокие цены на нефть и газ могут повернуть интерес инвесторов к ИТ-компаниям, чья капитализация еще не так высока, но они представляют повышенные перспективы (к компаниям с дизраптом, где превалирует нестандартный инновационный подход к управлению и развитию потенциала).

Акции отдельных компаний — не единственный способ инвестировать в отрасль. Другой вариант — покупка акций фонда, который инвестирует в определенные акции. Такой путь считается менее рискованным, так как он обеспечивает диверсификацию вложений и больше подходит начинающим инвесторам. Ведущие фонды в сегменте кибербезопасности — First Trust NASDAQ Cybersecurity ETF (активы подорожали на 28% с начала 2021 года; за 2020-й — на 38,6%), iShares Cybersecurity and Tech ETF (рост более чем на 29% в этом и на 48,1% — в прошлом году). CIBR ETF торгуется на Санкт-Петербургской бирже, но доступен только квалифицированным инвесторам.

По данным журнала Cybercrime Magazine, 2020 год «побил все рекорды в отношении данных, потерянных в результате взломов, и огромного количества кибератак на компании, правительство и отдельных лиц». К 2025 году, по мнению авторов прогноза, киберпреступность может стоить миру $10,5 трлн в год.

Привлечение профессионалов в области кибербезопасности к решению этой проблемы станет одним из многих факторов, способствующих устойчивым инвестициям в 2021 году, особенно — вложениям в новые решения для смягчения возникающих угроз. Для оптимального выбора компании кибербезопасности в портфель надо оценить уникальность ее продуктов, число клиентов, прибыльность, темпы роста, ретроспективные и прогнозируемые.

Следите за нашими новостями в удобном формате
Перейти в Дзен

Предыдущая статьяСледующая статья