ENG
Еще в марте 2019 г. на Reddit было опубликовано расследование, согласно которому в протоколе API биржи Binance была найдена возможность для маржинальной торговли криптовалютами. На тот момент руководство биржи никак не прокомментировало распространившиеся в Сети предположения.
Но уже 2 мая 2019 г. произошел новый виток расследования, так как Binance в очередной раз обновила интерфейс прикладного программирования. Теперь опция «is Margin Trading Allowed» активна для девяти торговых пар, и это означает скорое начало маржинального трейдинга на самой крупной и популярной криптовалютной бирже. Выбор Binance пал на такие пары, как BTC/USDT, BNB/BTC, BNB/USDT, ETH/BTC, ETH/USDT, TRX/BTC, TRX/USDT, XRP/BTC и XRP/USDT. Выбор руководства биржи неслучаен: BTC/USDT — это флагман всего криптовалютного рынка, практически как эфир (ETH/BTC, ETH/USDT); с компанией Tron биржу связывает тесное сотрудничество (отсюда TRX/BTC и TRX/USDT); XRP — это известный проект, за которым могут стоять большие банковские деньги (XRP/BTC, XRP/USDT); ну и, конечно, собственный токен биржи (BNB/BTC, BNB/USDT), о планах на который мы отдельно упомянем ниже.
Последствия будущего внедрения маржинальной торговли на Binance куда серьезнее, чем может показаться на первый взгляд. В данной статье мы попытаемся разобраться, какие изменения ждут криптовалютную сферу, если нововведения все-таки будут реализованы (в чем, кажется, уже нет никаких сомнений).
- Многократное увеличение капитализации Binance.
Binance — это лицо криптовалютного рынка. Запуском Binance Launchpad, ренессансом ICO, крупнейшими объемами торгов эта биржа заслужила право считаться №1 среди многочисленных конкурентов. Недавно мы рассматривали, как наличие кредитного плеча способно приумножить торговые объемы любой, даже самой молодой биржи. Вот почему Binance со своим среднесуточным объемом торгов в $1 млрд может удесятерить этот показатель именно из-за наличия заемных средств, которые будут даны в распоряжение каждому трейдеру. А крупные инвесторы, как известно, при выборе торговой площадки часто смотрят на среднесуточные объемы торгов (так как это напрямую влияет на ликвидность, качество исполнения ордеров, отсутствие проскальзываний, реквот и т.д.).
- Приток огромных инвестиций в альткоины.
Биткоин не может похвастаться тем, что быстр и легок на подъем. Эта старейшая и главная криптовалюта окружена всеобщим вниманием, ее капитализация составляет до половины капитализации всех криптовалют, когда-либо созданных. На этом фоне бросается в глаза факт, что многие монеты, входящие в топ-10 или топ-20, обладают капитализацией в десятки и сотни раз меньше, чем биткоин. Внедрение маржинальной торговли повысит инвестиционную и спекулятивную привлекательность таких монет для всех категорий инвесторов. Ведь под торговлю ими можно будет отводить малую, рисковую часть портфеля, при помощи плеча повышая спекулятивные возможности работы с каждым инструментом. На данный момент многие альткоины демонстрируют волатильность по 10-20% от текущей цены за день. Кредитное плечо позволит устраивать пампы и дампы альткоинов с завидным постоянством. Будут появляться институциональные инвесторы, инвестиционные портфели которых включат в себя огромное количество альткоинов, купленных (или наконец-то проданных) с плечом. Пространство для маневра расширится в разы.
- Победа Binance в конкурентной гонке.
Как известно, токен биржи BNB (Binance Coin) показал самый уверенный рост за текущий год. Начав 2019 г. со значения в $6, на начало мая 2019 г. BNB торгуется по цене $23 и уже обновил свой исторический максимум. Причины ясны: это и новый формат работы с ICO, и общий хайп вокруг Binance Launchpad, и сотрудничество с Tron, и планы по разработке собственного стейблкоина. Ну и, конечно, тот факт, что сам токен BNB является, по сути, акцией Binance, отражая в своей стоимости все взлеты и падения биржи. Также токен BNB нужен для снижения комиссионных сборов при совершении торговых операций. С введением маржинальных торгов комиссии вырастут соответственно. Поэтому спрос на BNB вырастет, так как наличие этой монеты в портфеле позволит экономить и снижать затраты на комиссию. Пока ни один именной токен биржи не может похвастаться аналогичными возможностями. Binance снова обыгрывает своих конкурентов, а курс BNB имеет все шансы протестировать в 2019 г. отметки в $50 или даже $100.
- Контроль регуляторов усилится.
Может, эта новость и не прозвучит оптимистично, но с введением маржинального трейдинга Binance впервые получит клиентов, торговые позиции которых будут ликвидироваться из-за недостатка маржинального обеспечения. Регуляторы всех стран пристально следят за этим и часто видят угрозу в площадках, на которых возможна полная ликвидация или маржин-колл пользовательского счёта. Однако не стоит волноваться. Излишнее внимание регуляторов обычно подталкивает биржи к более честной, прозрачной работе, к проведению независимых аудитов своих счетов и т.д. Также никто не отменял возможность маневра: утверждают, что Binance изучает тактику регуляторного арбитража, чтобы минимизировать риски путем перемещения из одной правовой юрисдикции в другую.
- Новая волна популяризации криптовалют.
Повышение ликвидности позволит устраивать резкие пампы и дампы большинства альткоинов. Как и во второй половине 2017 г., это вызовет повышенное внимание аудитории, прежде далекой от криптовалютной тематики. В итоге криптовалютный рынок испытает массовый приток новых инвесторов. Освещение в СМИ, открытие инвестиционных фондов, вторая волна ICO вызовут приток в криптовалюты денег из фондового и валютного рынков, из личных сбережений пользователей, из пенсионных фондов, ПИФов и т.д.
Как ни странно, уже второй раз за год Binance оказывается на пике инноваций и медийности. События, свидетелями которых мы становимся, вполне могут считаться настоящей революцией Binance и обещают изменения, которые коснутся всей криптовалютной сферы. Последствия этой революции каждый из нас увидит уже скоро.
