ENGРоссийская валюта третью торговую сессию консолидируется в довольно узком для последнего времени диапазоне 68-68,5 руб. за доллар. При этом внешний фон пока не подает каких-либо сигналов для движения рубля.
После вчерашнего сильного укрепления доллар стабилен к основным мировым валютам. В то же время некоторый позитив рублю оказывает достижение прогресса в переговорах между МВФ и Аргентиной по вопросу поддержки экономики последней: тем самым на развивающихся рынках несколько ослабло давление продавцов.
С технической точки зрения мы ждем попытки тестирования рублем отметки 69 руб. за доллар уже в ближайшие дни. Впрочем, и разворот понижательного для отечественной валюты тренда сейчас возможен, но для этого нужны позитивные новости или валютные интервенции. Как и прежде, валютный рынок практически не реагирует на цены на нефть, что еще раз подчеркивает предположение о том, что скупка валюты на рынке все-таки идет.
Негативом для рубля является ситуация на рынке ОФЗ, где цены бумаг продолжают падать, а доходность расти. Одной из причин этого является комментарий ЦБ, согласно которому регулятор на видит причин для дальнейшего снижения ставки; наоборот, все больше и больше факторов говорят о необходимости ее повышения.
В таких условиях Минфин не сможет размещать новые выпуски ОФЗ без хорошей премии к рынку и тем самым создать спрос на рубли со стороны нерезидентов.
«За последнюю неделю рубль потерял менее 1% к доллару, тогда как, например, укрепление американской валюты в паре с турецкой лирой составило порядка 3,5%, в паре с бразильским реалом — 1,2%, с южноафриканским рэндом — почти 9%, с мексиканским песо — почти 3,5% (потери аргентинского песо и вовсе остаются двузначными). Вместе с тем рубль остается под влиянием отложенных рисков новых антироссийских санкций. После введения последнего пакета в августе на рынке сохраняется “геополитическое затишье”, однако из-за распродаж на площадках EM рубль не только не смог воспользоваться полученной передышкой, но и продолжил слабеть уже без санкционного давления. Если в августе доллар поднимался до 69 руб. лишь на пике влияния геополитических рисков, то сейчас торгуется в районе 68,5 руб. исключительно под влиянием кризисной̆ обстановки на площадках EM. Если в подобных условиях возобновится и санкционная риторика, то американская валюта с легкостью окажется на уровне 70+ руб., а рубль заметно сократит отставание в отрицательной динамике от «коллег» на площадках EM», — считает Юрий Кравченко из ИК «Велес Капитал».
После вчерашнего провала попытки роста и закрепления выше отметки 2350 пунктов по индексу Московской биржи рынок акций залег в боковик. Пока нет идей ни для покупок, ни для распродаж, от которых инвесторов пока удерживают высокие цены на нефти и слабеющий рубль.
Возможно, ситуация изменится после публикации данных по запасам нефти в США. Если нефтяные трейдеры расценят оглашенный Минэнерго показатель как продолжение тренда на снижение запасов, то с легкостью уведут котировки сырья к $80 за баррель, откуда мы рекомендуем открывать короткие позиции. В противном случае нефть скорректируется в район $76. Котировки нефти уведут за собой прежде всего бумаги нефтяных компаний, которые сделают погоду на рынке акций в целом.
Борис Соловьев, финансовый аналитик
