ENG
Добавить в избранное
Мнение, Финансы

Спасут ли исламские финансы от кризиса?

Зокир Ибрагимов

Зокир Ибрагимов

Эксперт в области исламских финансов

В условиях глобальных экономических потрясений власти многих стран ищут различные пути по преодолению возникающих вызовов. Привычные инструменты по выходу из кризисов, к сожалению, не всегда работают. Россия, попавшая под беспрецедентные экономические и политические санкции, тоже находится в активном поиске по привлечению в страну капитала, сохранению и умножению имеющихся финансовых ресурсов. Эксперты отмечают, что страны с преобладающим мусульманским населением зачастую значительно легче переносят кризисы. И неудивительно, что российские власти и некоторые финансовые организации берут на вооружение некоторые инструменты восточных партнеров, в частности исламский банкинг.

Исламские финансы: что можно и что нельзя

В основе исламского банкинга лежат принципы шариата — комплекса предписаний, которые определяют убеждения и нравственные ценности мусульман. Исламская финансовая система ориентирована на выстраивание и сохранение справедливой социальной структуры общества. Поэтому исламская система банковских услуг запрещает спекуляции на чужих трудностях. Также табу налагается на финансовые операции, связанные с азартными играми, лотереей, деятельностью казино, инвестиции в производство алкоголя, табака, свинины и т.д. , — все то, что попадает под категорию «харам» (т.е. недозволенное).

Кроме того, шариат запрещает взимание процентов («риба» — ростовщичество) по займам и использование производных финансовых инструментов, которые не соответствуют нормам ислама.

Казалось бы, масса запретов, нужно внимательно следить, чтоб ни одна копейка не попала в «харамную» отрасль. Однако, как показывает опыт, страны с исламской экономикой в меньшей степени подвержены негативным влияниям кризисов. Благодаря тому, что в основе исламского финансирования лежит наличие материального актива — реального продукта и спроса на него, — а также отсутствие сложных деривативов, такая модель в меньшей степени подвержена рискам и кризисам. Так, в исламском банкинге существуют шесть основных видов сделок, от каждой из которых может образоваться еще 5–6 производных. Это дает возможность структурировать различные сложные сделки.

В системе исламских финансов не разрешается объединять два продукта в один контракт. Например, в рамках одного договора нельзя купить товар по одному виду сделок, а сдать его в аренду по другому. Для этого необходимо заключить отдельные контракты.

Кроме того, в системе исламских финансов прописаны процедуры, определяющие и запрещающие спекулятивные инструменты.

Исламские банки опережают традиционные

За счет своей гибкости и лояльности модель исламского финансирования получила широкое распространение не только в странах исламского мира, но и в Европе. Одним из лидеров в этой части света по объему эмиссии исламских долговых инструментов является Ирландия.

Сектор исламских финансов продолжает свое развитие и в 2022 году, поскольку восстановление экономики, особенно в странах Персидского залива, улучшает перспективы роста кредитования. И это несмотря на повышение процентных ставок и сокращение выпуска сукук (исламские долговые инструменты, эквивалент облигаций) на фоне повышения цен на нефть, сообщают в агентстве Moody's Investors Service.

Рост активов исламских банков в мире также продолжит опережать рост их традиционных банков в нынешнем году, говорится в отчете рейтингового агентства. Ожидается также, что сильные фундаментальные показатели будут стимулировать расширение активов под управлением индустрии исламских фондов. Вместе с тем эксперты прогнозируют, что выпуск сукук продолжит сокращаться и в 2022 году.

«Восстановление экономики в ключевых рынках исламских финансов будет стимулировать рост кредитования и спрос на продукты, соответствующие шариату. И мы ожидаем, что рост активов исламских банков продолжит опережать рост их традиционных банков», — говорит Ашраф Мадани, вице-президент Moody's.

В последние годы индустрия исламских финансов находится в стадии роста. Несмотря на коронавирусную пандемию, негативно отразившуюся практически на всех сферах жизни, исламское финансирование увеличилось в среднем на 10,5% в 2020–2021 годах, в то время как обычное кредитование показало рост лишь на 3,4% за тот же период.

«В странах с мусульманским большинством исламским банкам удается привлекать к финансовой активности население, которое в противном случае по этическим и религиозным причинам осталось бы за пределами банковской системы. Это означает, что резерв их роста выше по сравнению с обычными банками», — отмечает Moody’s.

Международное рейтинговое агентство приводит такие данные: в сентябре 2021 года рыночная доля исламских финансовых активов на рынках исламских государств, включая страны Персидского залива и Юго-Восточной Азии, увеличилась до 34,6% от общего объема финансовых активов, включая обычные банковские кредиты. В декабре 2020 года их доля составляла 33%, а годом ранее — в декабре 2019 года — 31,3%.


Подписывайтесь на канал «Инвест-Форсайта» в «Яндекс.Дзене»
Наши телеграм-каналы:
Стартапы и технологии
Новые бизнес-тренды
Загрузка...
Предыдущая статьяСледующая статья